Валюта 100 / Технический анализ

Внимание!

Для того чтобы иметь возможность использовать все возможности предоставляемые сайтом, вам необходимо авторизоваться или зарегистрироваться.

4.1. Основы технического анализа

  • Три ключевых аксиомы тех. анализа
  • Как строятся графики торговых инструментов
  • Чем «подсвечники» лучше «столбиков»
  • Что такое тайм-фрейм

Технический анализ стоит на трех «китах» - основополагающих аксиомах, из которых выводятся все остальные положения и предположения.

Первая аксиома: Цена учитывает все.

Все возможные факторы, которые были способны оказать влияние на цену (экономические, политические, а также ожидания участников рынка) уже заложены в текущей цене. Это очень важный постулат, который, по сути, является ключевым для понимания смысла технического анализа. Чтобы лучше усвоить его, давайте сравним технический анализ с фундаментальным.

Цель любого анализа на валютном рынке – предвосхитить движение цены в будущем. А цена, как мы знаем, определяется спросом и предложением. Если спрос начинает превышать предложение – цена растет, если предложение начинает превышать спрос – цена снижается.

Фундаментальный аналитик в своей работе будет изучать все возможные факторы, которые могут повлиять на спрос и предложение, будет сопоставлять их, чтобы определить, на чьей стороне возможен перевес. Сторонник технического анализа подходит к этой проблеме с другой стороны: «Текущие цены являются самыми справедливыми, так как в них уже учтены все возможные факторы – иначе по этой цене сделки бы не совершались. И в будущих ценах также будут учтены все возможные события. Следовательно, нет необходимости изучать множество различных событий, которые могут сказаться на курсе валюты – достаточно изучить саму цену».

Вторая аксиома: Движение цен подчинено тенденциям.

Эта  аксиома является центральной в техническом анализе. Под тенденцией понимается следующее: в течение некоторого промежутка времени цена может и, скорее всего, будет двигаться в определенном направлении, то есть – либо расти, либо снижаться. Эта аксиома приходится в пику тем, кто утверждает, что цены образуются случайно и хаотично, и никакой тенденции в этом нет.

Для опровержения теории случайного блуждания цен проводят следующий опыт: берут монетку и подбрасывают ее много раз. Одновременно с этим есть некая начальная сумма – например «0». Каждый раз, когда выпадает «орел» - к нулю прибавляют единицу, а когда выпадает «решка» - вычитают единицу. График таких математических операций выглядит следующим образом:

Кумулятивный график результатов подбрасывания монетки

Казалось бы, что может быть случайней, чем результат подброса монетки. Теория вероятности утверждает, что чем больше будет количество подбрасываний, тем сильнее вероятности выпадения как «орла», так и «решки» будут распределяться пополам. В таком случае значение кумулятивной кривой должно равномерно распределяться вокруг одного некого значения. Но как мы видим из графика, на нем присутствуют участки, в течение которых значение нашей функции либо устойчиво росло, либо снижалось, т.е. налицо наличие тенденции или, как говорят трейдеры, тренда.

Тренд – это устойчивое изменение цены в определенном направлении в течение некоторого промежутка времени. Те, кто давно занимаются торговлей на бирже, знают старую добрую поговорку Trends is your friend, которая в русском переводе звучит как «Тренд – твой друг».

Опытные трейдеры знают, что большие деньги на рынке зарабатываются именно благодаря трендам и именно во время трендов. Но, к сожалению, суровая статистика говори, что в трендах рынок проводит лишь 30% времени. Все остальное время он тратит на «флэт», или на невыраженное движение цены в рамках определенного диапазона.

Третья аксиома: История повторяется.

Джесси Ливермор, один из величайших биржевых спекулянтов в истории, однажды сказал: «Все меняется… Меняются акции, меняются компании, меняются деньги… Но Уолл-Стрит не меняется никогда, потому что не меняется природа человека».Этим он хотел сказать, что на рынке все всегда повторяется: периоды роста сменяются периодами спадов, за ними снова приходит время роста и время новых падений. Это случается потому, что в любое время основными движущими силами рынков являются их участники – люди, психология и желания которых остаются неизменными на протяжении веков. На этой аксиоме основано большинство методов технического анализа.

В предыдущей главе мы познакомились с деловыми циклами и знаем, что экономика развивается циклично. Финансовые рынки, как часть экономики, также подчиняются этим законам, и на Forex (впрочем, как и на рынке акций и товарном рынке) цены не изменяются в одном направлении постоянно, да и не могут этого делать. За ростом следует снижение и за снижением следует рост – цена движется волнообразно.

График волнообразного движения рыночных цен

Основой для технического анализа являются данные об изменении цен. Наверняка хотя бы однажды вы держали в руках деловую газету. Чаще всего последние страницы таких изданий посвящены сводкам с бирж, в которых отражаются данные о том, как изменялись цены различных акций.

Разворот ежедневного делового издания «Ведомости»

В печатных изданиях чаще всего такие данные отражаются в виде таблиц с ценами. До определенного времени для теханализа использовали именно массивы табличных числовых данных. Но такая форма не удобна для восприятия, поэтому для анализа стали использовать графики.

На сегодняшний день графическое представление информации о движении цен является самым распространенным. В компьютерных программах для анализа и в торговых платформах возможность строить графики для анализа встроена по умолчанию. Именно на основе графического представления информации появились такие подходы к проведению исследования рынка, как графический анализ, волновой анализ и другие.

Но прежде, чем продолжать разговор о графическом представлении информации, необходимо подробнее остановиться на такой особенности графиков финансовых инструментов, как наличие временной составляющей. Дело в том, что изменение цены валютной пары (или же любого другого инструмента торговли) измеряется за какой-либо промежуток времени, который называется тайм-фрейм (дословно с англ.: «временные рамки»).

Тайм-фрейм – это некий заранее определенный отрезок времени, на которые разбит график. Каждое деление на оси Х означает изменение во времени. Допустим, перед нами дневной график: каждое деление на оси Х будет означать один день, а если быть точнее – одну торговую сессию каждого рабочего дня (так как в выходные торгов нет, пробелы на графике будут лишь затруднять его построение и анализ). Для недельного графика одно деление будет равно одной неделе, ля пятиминутного – пяти минутам, и т.д.

Но! График не обязательно строить по результатам всей торговой сессии. Ее можно разбить на произвольные временные интервалы и точно так же фиксировать данные за этот интервал.

Вы можете построить график за любой период: от нескольких секунд до нескольких лет. К сведению, часовой тайм-фрейм является одним из самых популярных для анализа на Forex. Ограничение есть лишь на минимальный тайм-фрейм – это «тиковый график», т.е. график, который отражает результат каждой сделки. Графики этого вида бывают только линейными, а по горизонтальной оси Х вместо шкалы времени располагается шкала, учитывающая количество сделок: одно деление = одна сделка.

В настоящее время существует несколько общеизвестных видов графиков. Самым распространенным из них является линейных график, с ним мы уже не раз встречались на протяжении нашего курса.

Линейный график представляется собой множество соединенных линей точек, которые обозначают цены биржевых сделок. Линейный график дневного тайм-фрейма можно построить нанося каждый день на график новую точку, означающую цену закрытия этой торговой сессии. Таким образом, каждый день мы будем смещаться по оси Х вправо ровно на одно деление.

На рисунке ниже вы видите линейный график курса валютной пары EUR/USD c 01.01.2008 по 01.03.2009. На графике можно выделить различные тренды: восходящий (когда курс валютной пары рос), нисходящий (когда курс снижался) и флэт, или диапазон, (период времени, когда курс валют изменялся в некотором диапазоне).

Рисунок

Вертикальная шкала графика справа отражает изменение в цене, горизонтальная шкала – изменение во времени. К примеру, наш линейный график  евро – это дневной график, т.е. график, который отражает изменение курса  EUR/USD по итогам дня. Каждое минимальное деление на оси Х (шкале времени) равно одному дню торгов.

На оси Y линейный график отражает итоговые цены торгов за данный (дневной) период. Это так называемые цены закрытия торговой сессии (close price). Для графиков валютных пар сложно определить цену закрытия торгов, так как они идут круглосуточно. В этом случае традиционно цена закрытия считается равной цене на 00 часов 00 минут по времени торгового терминала вашей компании. Обычно это 00:00 GMT.

Почему важна именно цена закрытия торгов? Потому что эта цена отражает итог торгов за всю торговую сессию, в течение которой совершается множество сделок. Она как бы отражает окончательное равновесие между спросом и предложением по итогам всего периода. Именно поэтому цене закрытия торгов придают особое значение.

Но линейные графики оставляют «за бортом» много другой информации о ходе торгов, которая может быть очень важной: например то, что за время торговой сессии цена может значительно изменяться. В ответ на это появился другой вид графиков – столбиковые (или баровые, от англ.: bars chart).

Ниже приведен пример столбикового графика.

Столбиковый график GBP/USD

Каждый временной промежуток на этом графике отображен в виде вертикального столбика. Если вы работаете на дневном тайм-фрейме, то один столбик будет отображать ситуацию по одному торговому дню, если тайм-фрейм часовой, то один бар равен одному часу, и т.д. Нижняя точка столбика указывает наименьшую цену, зафиксированную в ходе торгов в течение определенного времени (т.е. времени вашего тайм-фрейма), верхняя точка – максимальную цену, зафиксированную в течение того же периода. Помимо этого, на вертикальный столбик наносят два коротких штриха – слева и справа. Штрих слева указывает на цену, по которой была совершена самая первая сделка в течение данного торгового периода (цена открытия), а выступ справа указывает на цену, по которой была зафиксирована последняя сделка в течение данного торгового периода (цена закрытия)

Для столбикового графика на дневном тайм-фрейме каждый день мы будем прочерчивать ровно один столбик, который будет отражать очередную завершенную торговую сессию.

Чтобы усвоить, как строится график, необходимо самим простроить его. Давайте сделаем это, имея данные о ходе торгов. Заодно мы испытаем «на себе», каково было техническим аналитикам, когда у них не было компьютеров, самостоятельно строящих любой график.

Ниже приведена таблица с указанием цен по GBP/USD в течение одной недели: цена открытия, закрытия, максимума и минимума торговых сессий. Попробуйте построить столбиковый график в специальном поле из клеток по этим данным (все данные вымышлены и служат лишь для примера):

Период

(тайм-фрейм)

Открытие

(Open)

Максимум

(High)

Минимум

(Low)

Закрытие

(Close)

09.02.2009

День 1

1,8515

1,8605

1,8505

1,8590

10.02.2009

День 2

1,8595

1,8625

1,8590

1,8620

11.02.2009

День 3

1,8620

1,8655

1,8600

1,8625

12.02.2009

День 4

1,8625

1,8685

1,8625

1,8675

13.02.2009

День 5

1,8670

1,8680

1,8625

1,8630

Таблица 1. Данные о торгах GBP/USD с 09.02.2008 по 13.02.2008

Сетка для отрисовки графика

Вы только что построили дневной баровый график GBP/USD за 5 торговых сессий, то есть за одну рабочую неделю. Поздравляем вас! Именно так и работали технические аналитики еще лет 20 назад. В итоге на их столах собирались огромные кипы разнообразных графиков. Однако теперь все эти построения за нас выполняет компьютер, который автоматически получает данные о торгах с бирж (или специальных дата-центров) и строит графики самостоятельно.

Изучите ниже приведенный рисунок. На нем представлены графики различных тайм-фреймов из торгово-аналитической платформы MetaTrader 4 – одной из самых распространенных и популярных в мире платформ (которая, кстати, является российской разработкой).

Рисунок

Возможность строить графики различных тайм-фремов достигается за счет возможности построения более крупных тайм-фреймов (старших) и более мелких (младших). Так как основой для построения графиков служат данные о совершенных сделках, то, при наличии необходимых данных, составить график любого тайм-фрейма не составит труда.

Как мы помним, наименьшим временным интервалом является тиковый. Он содержит данные не просто о сделках открытия и закрытия, но о каждой совершенной сделке. Из него, как из строительного материала, выстраиваются более крупные тайм-фреймы.

Однако чтобы построить график старшего временного периода, не обязательно обращаться к тиковому графику. Если мы имеем данные о торгах на младшем тайм-фрейме, то этого будет вполне достаточно. Например, мы только что зарисовали пять торговых сессий по GBP/USD с тайм-фреймом в один день (дневной тайм-фрейм, «дэйли»). Используя эти данные, мы можем построить один бар (один столбик) графика GBP/USD с недельным тайм-фреймом (недельный график, «недельки»). Давайте сделаем это.

Чтобы построить график, нам надо знать четыре цены: цену открытия, максимальную цену, минимальную цену и цену закрытия. Вернемся к таблице 1 и определим значения этих цен для недельного бара.

Ценой открытия недельного бара, естественно будет цена открытия первого дня торгов недели. Таким образом, она равна 1,8515 (это цена открытия 09.02.2009 – первого торгового дня недели). То же самое верно и для цены закрытия – ее можно найти, узнав цену закрытия последнего дня торгов недели. В нашем случае – это 1,8630 (цена закрытия 13.02.2009 – последнего торгового дня недели).

Тут стоит сделать одну оговорку. Forex – это внебиржевой рынок. То есть он не централизован и не организован: у него нет определенного места торгов, и нет определенного органа, который контролирует торговлю, в отличие от фондовых и фьючерсных бирж. Поэтому собрать данные о сделках на Forex не представляется возможным – для этого сотни банков по всему миру должны были бы сообщать о сделках своих клиентов, что также невозможно даже хотя бы из соображений приватности данных.

Поэтому на Forex вместо данных о реально совершенных сделках используются данные о котировках, которые выставляют дилеры крупнейших и самых уважаемых банков. Такие котировки поступают в торговые терминалы из ECN, в которой оперируют эти банки. А сами графики строятся (чаще всего, но не обязательно), исходя из цены bid. То есть если меняется котировка, меняется и график; это происходит за счет того, что поступил новый «тик», информация о новой цене.

А чтобы найти максимальную и минимальную цены, необходимо будет потрудиться, но совсем немного. Нужно лишь выбрать наивысшую из всех максимальных цен, которые были за неделю, и самую низкую из всех минимальных. Данные по этим ценам указаны в соответствующих графах таблицы. Из столбика с максимумами мы находим, что самая высокая цена за неделю была 1,8685, а самая низкая – 1,8505.

Не путайте это понятие с понятием минимально возможного изменения цены, которые мы прошли в первой главе. Этот термин служит для определения и того, и другого. Разница есть лишь в контексте. Допустим, текущие лучшие котировки на рынке по GBP/USD это 1,8615/1,8620. Если кто-то из дилеров решит предложить более высокую цену за фунт, он может поднять bid до 1,08616. В этом случае на рынок поступил новый «тик», то есть котировка изменится и станет 1,8616/1,8621. Соответственно данные на графике изменятся. Но то обстоятельство, что дилер изменил цену, совсем не значит, что по этой цене была совершена сделка.

Исходя из этих данных, мы можем получить следующую таблицу:

Период

Открытие

(Open)

Максимум

(High)

Минимум

(Low)

Закрытие

(Close)

09/02-13/02/2008

Неделя 1

1,8515

1,8685

1,8505

1,8630

 

Теперь у вас есть данные, с помощью которых вы можете самостоятельно построить график. Нарисуйте недельный бар по GBP/USD.

Точно таким же способом дневные графики можно строить из часовых графиков, четырехчасовые – из часовых, часовые – их пятиминутных, и так далее.

Сетка для рисования

Линейные графики были популярны довольно давно. С течением времени из повседневного анализа их уверенно вытеснили баровые (столбиковые). Однако на этом прогресс в графическом отображении данных о ходе биржевых торгов не остановился. На сегодняшний день самым популярным видом графиков для теханализа являются «японские свечи».

Очень часто трейдеры говорят не «максимальная» и «минимальная» цена, а «самая высокая» и «самая низкая» цена. Это связано с визуальным представлением этих цен на полотне графика. Чем больше будет цена, тем выше  на оси Y она будет располагаться, отсюда и название «самая высокая». То же самое, но с точностью до наоборот, справедливо и для минимальных цен.

Для построения графиков этого вида не требуется никаких новых данных. В сравнении со столбиковыми графиками меняется лишь визуальное представление данных – свечные графики гораздо более наглядны.

В некоторых источниках, особенно в переводных и зарубежных, этот тип графиков называется «японские подсвечники», или просто «подсвечники». Это более верно с точки зрения дословного перевода, так как оригинально метод называется Japanese candlesticks. Однако в русскоязычных просторах прижилось название «свечи». Принципиальной разницы здесь нет никакой. Просто в западной литературе вы чаще всего будете встречать «подсвечники», а в российской – «свечи».

Разберем свечной график по составляющим. Каждая свеча («подсвечник»), как и каждый бар, строится на основании четырех цен: цены открытия временного периода, максимальной и минимальной цены за этот период и цены его закрытия. Одна свеча на графике, так же как и один бар, отражает временной интервал. Если мы говорим о дневном тайм-фрейме, тои один бар, и одна свеча будут означать один день, или одну торговую сессию; если график часовой – один час торгов, и так далее.

Свеча состоит из трех элементов тела и двух теней: верхней тени и нижней тени (тени иногда называют «фитилями»).

Концы верхней и нижней тени обозначают максимальную и минимальную цены, достигнутые в ходе торгов. А тело свечи строится на ценах открытия и закрытия. Таким образом, «японская свеча» может быть получена простой модификацией столбикового графика – достаточно лишь нарисовать прямоугольник, верхняя и нижняя границы которого будут соответствовать ценам открытия и закрытия торгового периода.

Важным понятием является «тело» свечи. Оно бывает двух видов: черное ил белое. Свеча с черным телом указывает на то, что  на данном тайм-фрейме цена закрытия оказалась меньше цены открытия. То есть если на дневном графике появляется свеча черного цвета, то это означает, что цена закрытия этой торговой сессии была ниже, чем цена открытия. Соответственно, если цена закрытия будет выше цены открытия на конец периода, то тело свечи будет белого цвета.

Деление на черное и белое довольно условно. Тела свечей могут быть окрашены в зеленый и красный, зеленый и черный. Суть состоит в том, что свечи, в которых цена закрытия ниже цены открытия, обычно окрашиваются в более темный цвет, а свечи, в которых цена закрытия выше цены открытия – в более светлый.

Такое представление биржевых данных становится более наглядным. Зачастую на графике отображается большое количество информации, и боковые штрихи на столбиковых графиках становятся незаметными, что осложняет восприятие информации. Сравните сами:

График Волнообразного движения рыночных цен

Какой из графиков легче для восприятия? Также важно знать, что наличие тела или теней у свечи не является обязательным условием. Ведь свеча – это лишь отражение биржевой информации. Поэтому вполне возможны свечи без тела.

Свеча без тела (доджи)

Такая свеча возникает в случае, когда цены открытия и закрытия торгового периода совпадают.

Также возможны свечи, в которых нет верхней или нижней тени, либо отсутствуют обе тени.

Свечи с отсутствием одной из теней либо обеих (марибозу)

Благодаря наглядности этого метода в техническом анализе возникла целая ветвь – «Анализ японских свечей». Это тема для отдельного курса, на которую написано немало книг.

4.2. Тренд и его виды. Поддержка и сопротивление

Изучив этот раздел, вы узнаете: 

  • Что такое тенденция, и какие ее разновидности существуют
  • Как построить линию тренда
  • Чем поддержка отличается от сопротивления
  • Какое отношение к бирже имеют быки и медведи

Следующим шагом в освоении технического анализа станет знакомство с краеугольным для этого понятием тренд. Его определение и классификацию мы позаимствуем их «Теории Доу», как наиболее точные и лаконичные.

Тренд (или тенденция) – это направленное движение цены. Например, в случае, когда какое- либо событие происходит часто, говорят, что «наметилась тенденция». В чем-то это применимо и к теханализу: когда во множестве совершаемых сделок цены преимущественно растут (повышаются), то говорят о «повышательной тенденции» или восходящем тренде. И наоборот, если во множестве совершаемых сделок цены преимущественно снижаются, то говорят о «понижательной тенденции» или «нисходящем тренде». Взглянем на тиковый график:

Тиковый график EUR/AUD

 

На графике «А» отображен восходящий тренд. В период, который отражен на картинке, дилеры преимущественно повышали котировки, за счет чего цена выросла. На графике «Б» отображен нисходящий тренд. В этот период цены преимущественно снижались.

Однако слово «преимущественно» довольно неоднозначно и может вызвать двоякие трактовки. Мы уже говорили о том, что цены не могут постоянно двигаться в одном направлении, они движутся циклично – поднимаясь и снижаясь. Таким образом, восходящий тренд – это серия более высоких пиков и более высоких впадин. Определение довольно простое, но давайте закрепим наше знание на примере. Рассмотрим график восходящего тренда:

График EUR/USD

Буквами «П» на графике обозначены пики – максимальные точки роста цен во время подъемов , а буквами «В» обозначены впадины – минимальные точки падения цен, достигнутые во время снижения. Невооруженным глазом видно одно обстоятельство – каждый последующий пик выше предыдущего и каждое последующее снижение выше предыдущего. Это и есть обязательное условие восходящего тренда. Проанализируйте самостоятельно несколько примеров.

График GBP/USD

График AUD/USD

График CAD/CHF

Соответственно, нисходящий тренд – это серия более низких впадин и более низких пиков. Правила определения нисходящего тренда зеркальны правилам для восходящего: каждая новая впадина должна быть ниже предыдущей и каждый новый пик должен быть ниже предыдущего.

График USD/CAD

На этом графике вы видите нисходящий тренд, который определяется как серия более низких новых впадин при снижении цены и более низких новых пиков при росте цены.

Также принято различать еще и «боковой тренд». Его чаще называют флэт, или коридор (от англ.: flat). Это более точное определение, потому что боковой тренд на самом деле вовсе и не тренд, а как раз его отсутствие. Флэтом называют движение цен, в котором отсутствует явная тенденция к повышению цен, либо к их снижению. Взгляните на график:

График AUD/JPY

На рисунке видно, что цены изменяются в некоем коридоре: определить тренд не представляется возможным, так как нет серии восходящих или нисходящих максимумов и минимумов. В таких случаях говорят, что цена консолидируется.

До 70% времени рынки проводят в консолидациях, и лишь 30% - в трендовых движениях. Ввиду этого, большую часть времени работа трейдера состоит из ожидания предстоящего тренда и подготовки к нему. В большинстве случаев такое ожидание хорошо вознаграждается.

Разберите еще несколько примеров с графиками, чтобы лучше усвоить различие между видами трендов.

График EUR/GBP

График CAD/CHF

График EUR/USD

Известна поговорка: «Деньги делаются во время больших трендов». Это значит, что наилучшим моментом для работы на рынке являются именно направленные движения цены, а трейдеры, которые работают во время консолидаций, в большинстве случаев теряют деньги.

Теперь, когда вы освоили понятие тренд, самое время познакомиться с первым в нашем курсе инструментом технического анализа, а именно с линией тренда.

Линия тренда – это линия на графике, которая соединяет серию впадин или серию пиков, образованных движением цены.

Линия восходящего тренда соединяет серию повышающихся впадин. Линия нисходящего тренда соединяет серию понижающихся пиков. Рассмотрим на графике:

График GBP/USD

Линии тренда служат визуальной идентификацией построения тренда на графике. Прочертив линию тренда, по ее наклону можно судить о направлении тренда и о его силе.

На этом графике мы видим динамику цен валютной пары USD/CHF. Восходящий тренд подтверждается серией более высоких пиков и более высоких впадин, следующих друг за другом. На графике прочерчена восходящая наклонная линия, которая соединяет впадины. Эта линия называется линией восходящего тренда, так как углом своего наклона (относительно горизонтальной оси) указывает на повышательную тенденцию. Чем круче угол наклона восходящей линии тренда, тем сильнее сам тренд.

Сила тренда говорит нам о настроении участников рынка. Слабый восходящий тренд – это ситуация, когда участники торгов больше предрасположены к покупкам, спрос в данном случае лишь немного превышает предложение, и цена растет без особого энтузиазма. Сильный тренд часто является результатом ажиотажа на рынке. Это значит, что спрос гораздо выше предложения, и цена растет стремительно.

Вот еще несколько примеров линий восходящего тренда:

График EUR/USD

График USD/JPY

График NZD/USD

То же самое с точностью до наоборот справедливо для линии нисходящего тренда. Ниже мы видим дневной график EUR/USD. Серия более низких впадин и более низких пиков говорит нам о наличии нисходящего тренда. Чтобы указать этот тренд на графике явно, мы прочертили линию нисходящего тренда, соединив пики, начиная от самого главного пика, после которого началось снижение цен.

В целом для того, чтобы прочертить линию тренда, необходимо наличие двух точек – двух последовательно повышающихся (или понижающихся) впадин (или пиков).

Ниже приведены примеры построения линий нисходящего и восходящего тренда по различным точкам.

График NZD/USD

График GBP/JPY

График EUR/JPY

График EUR/USD

Обратите внимание на поведение цен возле линий тренда. Каждый раз, когда цены, установив новый пик, снижаются до линии восходящего тренда, они отскакивают от нее, словно мячик от стенки. В таких случаях говорят, что у этой линии цена нашла поддержку. Точно также, обозначив новую впадину, цены начинают повышаться до линии нисходящего тренда и отскакивают от нее, встретив сопротивление.

В общем случае линия восходящего тренда является линией поддержки, а линия нисходящего тренда – линия сопротивления. Что значит «поддержка» и «сопротивление?» Что «поддерживает» одна линия и чему «сопротивляется другая»? Визуально эти линии удерживают цены в рамках существующей тенденции – роста или снижения цен. Но за этими линиями есть фундаментальный смысл.

Поддержкой называют такой уровень ниже текущих котировок, где цены испытывают дополнительный спрос от участников рынка, что не дает ей опуститься ниже. То есть это такой уровень цен, на котором покупатели желают купить валюту, открывая новые сделки или увеличивая уже имеющиеся позиции. А продавцы, с другой стороны, начинают полагать, что текущие уровни цен слишком низкие, чтобы продавать валюту дешево, и сокращают предложение. Таким образом, цены начинают расти.

В свою очередь, сопротивлением называют уровень выше текущих котировок. Возле него рост цен может приостановиться, так как встретит давление со стороны продавцов, желающих продать свой товар по выросшим ценам. В случае, если предложение превысит спрос, цены вновь начнут снижаться.

Продавцы и покупатели – это два вечных противоборствующих лагеря на рынке. Но на самом деле никто ни с кем не борется, а просто каждый из них преследует свои собственные цели.  Тот, кто еще вчера отчаянно продавал валюту, сегодня может ее скупать.

Продавцы на рынке олицетворяют предложение, а покупатели спрос. Таким образом, борьба между покупателями и продавцами олицетворяет изменение в предложении и спросе, а также – установление новой равновесной цены.

Среди участников рынка оба лагеря получили свое жаргонное название. Продавцов на сленге называют «медведями», а покупателей - «быками». В наше время этот жаргон настолько укоренился в речи трейдеров, что упоминание о «быках» и «медведях» можно спокойно увидеть на страницах книг, журналов, газет, а также на телевидении и по радио. Так, например, растущий рынок называют «бычьим» рынком. А рынок, на котором цены снижаются - «медвежьим». Собственно образ быка и медведя породил серию анекдотов и карикатур, да и вообще стал предметом около биржевого творчества. В течение курса мы также будем прибегать к этой терминологии как простой и понятной.

Уровнями поддержки в восходящей тенденции становятся уровни предыдущих пиков и впадин. Цена, преодолев предыдущий пик, начав снижение, образует новый. В большинстве случаев снижение найдет поддержку близ уровня предыдущего пика (или впадины).

Разберем ситуацию на примере. На графике EUR/USD мы наблюдаем восходящий тренд как серию повышающихся пиков и впадин.

График EUR/USD

Проведем горизонтальные линии (линии поддержки) через пики, которые образовались по ходу развития восходящего тренда.

График EUR/USD с прочерченными линиями поддержки

На графике мы видим хороший пример образования уровней поддержки в рамках развития тренда. После установления новых пиков цена снижается и находит поддержку на уровне предыдущих пиков, после чего она сменяет направление и продолжает двигаться в существующей тенденции. И так несколько раз. Это поведение цены называют отбоем от уровня поддержки/сопротивления.

Ни уровень поддержки, ни уровень сопротивлений не гарантируют того, что цена обязательно изменит направление движения, после того как встретится с ним. В случае, если движение цены продолжается после достижения уровня поддержки или сопротивления, говорят о пробое этого уровня. Это ситуация преобразования: уровень, который раньше выступал как поддержка, теперь становится сопротивлением (а наоборот, уровень сопротивления будет выступать в качестве поддержки). Эта ситуация проиллюстрирована на графике.

График USD/CAD

Такое же поведение характерно и линиям тренда, выступающим в роли линий поддержки и сопротивления.

График EUR/USD

Уровни поддержки и сопротивления усиливают свое значение в случае их скопления в определенном диапазоне цен. То есть если несколько пиков и/или впадин приходится на определенный ценовой уровень или на определенный диапазон цен, то этот уровень считается особо значимым.

График USD/CHF

На графике мы видим, что пики и впадины, образованные в различное время, «столпились» в одной области – в диапазоне цен от 1,2370 до 1,2840. Здесь мы имеем несколько линий поддержки и сопротивления. Такая область называется «зоной поддержки» или «зоной сопротивления» - все зависит от того, выше или ниже относительно этой зоны находятся текущие цены. Такие зоны являются более значимыми поддержкой и сопротивлением, нежели уровни, образованные одним пиком или одной впадиной.

Познакомившись с базовыми элементами технического анализа – поддержкой и сопротивлением – самое время закрепить полученные знания на практике.

Цель любого анализа на Forex – предвосхитить движение цены и заработать на этом. Поэтому сейчас мы с вами смоделируем процесс принятия торговых решений на основе технического анализа уровней поддержки и сопротивления.

Допустим, мы имеем следующую ситуация в паре USD/CAD:

График USD/CAD

Здесь налицо флэт, так как нет серии более высоких или более низких экстремумов. Обозначим флэт двумя горизонтальными линиями.

График USD/CAD

Видно, что верхняя и нижняя границы флэта, являются сильными уровнями поддержки и сопротивления, так как они образованы серией пиков и впадин.

Спустя некоторое время, курс USD/CAD пробил уровень сопротивления и образовал новый пик. Впоследствии, котировки начали снижаться, знаменуя начало коррекции.

Все движения цены можно условно разделить на 2 вида: импульс и коррекцию (ее еще называют «откат»). Эта терминология появилась ввиду того, что цены движутся циклично, как бы «волнами». Вместе с понятием тренда, трейдеры стали разделять краткосрочные движения по тренду и против тренда в рамках одной большей тенденции. Взгляните на схему:

Цены в течение определенного периода времени уверенно снижались и достигли зоны поддержки. Мы уже знаем, что сломанный уровень сопротивления становится после поддержкой, поэтому мы принимаем решение купить USD/CAD рыночным ордером в зоне поддержки, разместив защитный Stop-loss ниже этого уровня на случай, если зона поддержки все-таки будет сломлена.

Наблюдаем за развитием событий: цена отбилась от уровня поддержки, обозначив тем самым его значимость, и продолжила движение по тренду, показывая рост.

Рисунок к примечанию

Здесь обозначен восходящий тренд. Каждый пик и впадина обозначены буквами, так что образуются отрезки движения цены. Движение от D до Е является импульсом, так как направленно вверх, в сторону основного тренда (который мы идентифицировали линией тренда), а движение от Е до F является коррекцией («откатом»), так как направлено против основного движения цены.

На другой схеме изображен нисходящий тренд  линия нисходящего тренда:

Рисунок к примечанию

Движение цен от D к Е является импульсом, так как оно идет по направлению основного тренда,, а движение от E к F является коррекцией, так как направлено против основного движения цен.

В общем случае, для восходящего тренда импульс – это движение ОТ уровня поддержки, коррекция – это движение К уровню поддержки.

Для нисходящего тренда, импульс – это движение ОТ уровня сопротивления, а коррекция это движение цен К уровню сопротивления.

Это простой пример того, как мы можем использовать поддержку и сопротивление – базовые методы технического анализа – в целях извлечения прибыли на рынке Forex.

4.3. Графические модели

Изучив этот раздел, вы узнаете: 

  • Что такое модели графического анализа
  • Как определить на графике модели перелома тенденции
  • Как определить на графике модели продолжения тенденции
  • Как работать с моделями и как определять цели для движения цен

Графические модели являются одними из самых мощных и широко используемых инструментов технического анализа. Это фигуры, которые образуются на графиках финансовых инструментов. Они определяются с помощью линий тренда, линий поддержки и линий сопротивления.

Все графические модели можно разделить на две большие группы:

  • Модели разворота тенденции
  • Модели продолжения тенденции

Уже из названия становится понятно, о чем говорит техническому аналитику появление каждой из моделей.

Модели разворота тенденции указывают на то, что текущая тенденция – ныне действующий тренд – может быть нарушена. После чего начнет развиваться новая тенденция, возможно, даже противоположная предыдущей.

Модели продолжения тенденции говорят о том, что данная фигура – лишь пауза в текущем движении и действующий тренд с большой долей вероятности сохранится и продолжится после формирования фигуры.

Изучим модели каждой группы в отдельности. Начнем с фигур разворота тенденции.

Существует пять основных разворотных фигур (в скобках указано название фигуры в случае, если текущий тренд нисходящий):

  1. «Голова и плечи» («Перевернутая голова и плечи»);
  2. «Двойная вершина» («Двойное дно»);
  3. «Тройная вершина» («Тройное дно»);
  4. «А-образная вершина» («V-образное дно»);
  5. «Блюдце».

Прежде необходимо отметить одну важную предпосылку для каждой из них. Для того, чтобы модель могла считаться моделью разворота, необходимо, чтобы было соблюдено одно очень существенное условие – до образования модели должна существовать какая-либо тенденция. Если «переламывать» нечего, модель не может быть переломной. Итак, приступим.

«Голова и плечи» («Перевернутая голова и плечи»)

Данная фигура является одной из самых надежных и известных графических моделей технического анализа. Схематически она выглядит следующим образом:

Схема модели «Голова и плечи»

Чтобы лучше уяснить как образуется данная фигура и, самое главное, чтобы научиться видеть ее на графиках, последовательно рассмотрим этапы ее формирования.

Для начала на рынке должен присутствовать тренд. Как, например, на рынке ХХХ/YYY. Должно быть соблюдено основное условие тренда: каждый новый пик должен быть выше предыдущего, и каждая новая впадина – выше предыдущей.

График GBP/USD

После образования очередного пика цена опускается до уровня поддержки, образованного предыдущим спадом, или в ценовую область близ этого спада.

График GBP/USD

Отбившись от этого уровня, цена продолжает восходящее движение по тренду, образовав новую впадину возле уровня предыдущей. Соединив эти две впадины линией тренда, мы получаем «линию шеи». Она служит поддержкой в фигуре «Голова и плечи», или же сопротивлением в фигуре «Перевернутая голова и плечи».

График GBP/USD

Однако на этот раз, чтобы поднять цену выше нижнего пика, «силы быков» не хватает, поэтому образуется новый пик, который ниже предыдущего. Спрос начинает исчерпывать себя, цены вновь снижаются.

График GBP/USD

Снижаясь, цены подошли к линии шеи. Этот момент является ключевым для данной графической модели. В случае пробоя линии шеи, фигура считается сформированной, а смена текущей тенденции – состоявшейся.

График GBP/USD

Фигура «Перевернутая голова и плечи» отличается от обыкновенной тем, что образуется при нисходящем тренде.

Образуя очередную впадину, цены начинают корректироваться не до уровня предыдущей впадины, а выше – до уровня последнего пика.

Отбившись от этого уровня сопротивления, цена снижается, чтобы преодолеть последнюю впадину. Однако ей это не удается, и образуется новая впадина – выше, чем последняя. Два последних пика, тем временем, образовали линию шеи. После этого под давлением «быков» цены вновь начинают расти и вплотную приближаются к линии шеи:

График EUR/USD

Дальше все как с обыкновенной моделью «голова и плечи»: в случае пробоя линии шеи, фигура считается состоявшейся, а текущий тренд – сломанным.

Работа с обоими вариантами модели «голова и плечи» основана на пробое линии шеи. Ближайшей целью ценового движения в этом случае считается высота модели, отложенная от точки пробоя линии шеи. Высота модели считается как разность между самой крайней верхней точкой (для модели «Перевернутая голова и плечи» - нижней точкой) и точкой на линии шеи, лежащей перпендикулярно ей:


Вот несколько реальных примеров отработки ценой ближайших ценовых целей:

График EUR/USD

«Двойная вершина» и «Двойное дно»

Эта модель характеризуется тем, что цены не могут преодолеть сформированное сопротивление дважды, после чего тенденция разворачивается в обратном направлении.

Схема модели «Двойная вершина»

Рассмотрим, как формируется данная модель. Прежде всего необходимо определить, присутствует ли на рынке тенденция. Из графика видно, что каждый последующий пик располагается выше предыдущего, и каждая последующая впадина – выше предыдущей. Таким образом, условие наличия восходящего тренда соблюдено.

График EUR/USD

Образовав последний пик, цены начинают снижаться. По прошествии некоторого количества времени, отбившись от поддержки, котировки вновь вырастают, вплотную приближаясь к уровню сопротивления, образованному предыдущим пиком.

График EUR/USD

Дойдя до этого уровня, цены не могут его преодолеть в течение определенного времени, снижение цен продолжается вплоть до уровня впадины, образованной последним снижением котировок.

 

График EUR/USD

Эта линия служит ключевой в данной модели. Ее пробой означает, что «двойная вершина» сформирована и подтверждена, т.е. разворот тенденции сформировался.

График EUR/USD

Модель «Двойное дно» является зеркальной копией модели «Двойная вершина».

Схема модели «Двойное дно»

Для этой модели характерны все те же условия, что и для «двойной вершины», с той лишь разницей, что формируется она в условиях нисходящего тренда.

График USD/CAD

После формирования фигуры первичной целью ценового движения становится ее высота. Высота фигуры рассчитывается следующим образом:


Ниже приведены реальные примеры отработки ценой первичных целей, после формирования фигуры.

График USD/CAD

График EUR/USD

«Тройная вершина»

Фигура «тройная вершина» является модификацией фигуры «двойная вершина».

Схема модели «Тройная вершина»

Ее развитие происходит в тех же условиях и по такому же сценарию. Однако силы «быков» в этой модели хватает для того, чтобы совершить еще один восходящий рывок, чтобы протестировать сопротивление, образованное теперь уже двумя пиками подряд – это является признаком сильного уровня.

График GPB/JPY

После этого цены вновь снижаются и тестируют уровень поддержки, образованный двумя впадинами от двух предыдущих снижений. В случае пробоя этого уровня модель «Тройная вершина» считается состоявшейся, а текущий тренд – сломленным.

Эта модель является более редкой, чем «Двойная вершина», однако при этом она считается более надежной.

Первичная цель ценового движения в этой модели рассчитывается аналогично модели «Двойная вершина» и «Двойное дно». Однако данная модель является более сильной, поэтому чаще всего она служит сигналом к более крупному развороту тенденции.

«А-образная вершина» и «V-образное дно»

Данные модели являются одними из самых сложных в техническом анализе в плане их своевременного определения. Все остальные модели разворота отражают постепенное изменение в динамике ценового движения таким образом, что на определенном этапе можно точно идентифицировать модель. В отличие от них, А- и V-образные развороты происходят стремительно, и о переломе тенденции мы узнаем уже после того, как это становится очевидным фактом.

Схематично такие развороты отражаются следующим образом:

Схемы A- и V-образных разворотов

К сожалению, обнаружить такие развороты на стадии формирования крайне сложно. Частично в их обнаружении может помочь анализ «свечных» конфигураций, но о них мы поговорим позже.

Одним из признаков того, что на графике образовался А- или V- образный разворот, является наличие стремительной тенденции. После образования очередного пика или впадины цены начинают двигаться в противоположном направлении и пробивают уровень поддержки, образованный последним спадом (для восходящего тренда), или уровень сопротивления, образованный последним пиком (для нисходящего тренда).

График AUD/NZD

На графике вы можете увидеть, как стремительно развивающийся тренд резко сменяется противоположным движением. Одна за другой котировки пробивают уровни поддержки таким образом, что основное условие наличия восходящего тренда исчезает – новые впадины ниже предыдущих, и новые пики не превышают предыдущих.

Рассмотрите еще несколько графиков с примерами А- и V- образных разворотов:

График AUD/CAD

График CHF/SGD

График CHF/SGD

Ввиду того, что определить эту модель вовремя достаточно проблематично, объективных целей ценового движения данная модель не имеет.

«Блюдце»

Эта модель базируется на нисходящем тренде, еще ее называют «Закругленным основанием / впадиной». Симметричная ей модель для восходящего тренда носит название «Закругленная вершина».

Схематично эту модель можно изобразить следующим образом:

Картинка (Округленное дно или блюдце)

Данная графическая модель формируется медленнее, чем все предыдущие, и дает больше всего шансов заметить формирование предстоящей смены тенденции. Основной характеристикой ее является очень плавный переход из существующей тенденции в новую. С другой стороны, это свойство вызывает проблемы при определении окончания формирования данной фигуры и начале формирования нового тренда.

Чем более длительной была предыдущая тенденция, тем более значимым будет являться разворот после образования модели «Блюдце». И чем дольше формируется основание в виде «блюдца», тем более значимым оно является.

«Закругленная вершина» и «закругленная впадина» образуются на рынке нечасто, но в большинстве случаев они являются началом нового большого тренда.

График GBP/JPY

Среди фигур перелома тенденции есть еще одна, довольно редкая, но межту тем интересная, но к ней мы обратимся позже.

Теперь давайте поговорим о моделях другого класс: о моделях продолжения тенденции.

Основные фигуры продолжения тенденции:

  • «Треугольник» (4 вида);
  • «Вымпел»;
  • «Флаг»;
  • «Клин»;
  • «Коридор».

Самыми распространенными моделями продолжения тенденции являются треугольники – это группа моделей, объединенных общими чертами. В техническом анализе существует несколько видов треугольников:

  • Симметричный
  • Восходящий
  • Нисходящий
  • Расширяющийся

«Симметричный треугольник»

«Симметричный треугольник» является фигурой консолидации. Он образуется, когда в восходящем тренде цены перестают делать новые пики выше предыдущих, но продолжают делать новые впадины выше предыдущих. Таким образом, цены будто сжимаются в постоянно сужающемся диапазоне. Обозначить «симметричный треугольник» на графике можно двумя линиями тренда: восходящей и нисходящей – они заключают цену в визуальный симметричный треугольник.

Схема симметричного треугольника

Данную модель, впрочем, как и все остальные треугольники, называют моделью продолжения тренда – она заимствует некоторую паузу в тренде, после которой предшествующее движение продолжается.

Для построения «симметричного треугольника» требуется как минимум 4 опорные точки: два пика и две впадины. Однако фигура будет считаться более надежной и достоверной, если у вас будет шесть опорных точек – по три для каждой из линий тренда, обрамляющих треугольник.

Ниже на графиках приведены примеры симметричных треугольников на различных инструментах и тайм-фреймах.

График USD/JPY

График EUR/USD

График USD/CAD

Работа с данной моделью складывается из наблюдения за границами треугольника. Пробой одной из границ служит сигналом ко входу в позицию. Если пробита верхняя граница – сигнал более надежный, так как он образуется в рамках существующей тенденции.

Ближайшей целью после пробоя границ треугольника является высота треугольника, отложенная от точки пробоя. Высотой в «симметричном треугольнике» считают расстояние от крайней верхней точки до крайней нижней.

Рисунок

«Восходящий треугольник»

«Восходящий треугольник» - это фигура, в которой сверху цены ограничены линией сопротивления, а снизу – восходящей линией тренда:

Схема восходящего треугольника

При образовании «восходящего треугольника» цены формируют сильный уровень сопротивления в виде серии пиков на одном ценовом уровне. Не в силах преодолеть этот уровень, цены вновь и вновь снижаются, однако каждая новая впадина оказывается выше предыдущей. Это говорит о силе спроса: у «быков» хватает сил, чтобы удерживать цены на более высоких уровнях.

Работа с «восходящим треугольником» строится на основе пробоя линии сопротивления. Ближайшей целью ценового движения в этом случае является высота треугольника, отложенная от линии сопротивления. Рассмотрите примеры на графиках.

График USD/CAD

График EUR/USD

График AUD/USD

«Нисходящий треугольник»

«Нисходящий треугольник» является фигурой, зеркальной «восходящему треугольнику». Он образуется из сильного уровня поддержки снизу, образованного несколькими впадинами на одном ценовом уровне, и линией нисходящего тренда, обрамляющей треугольник сверху.

Схема нисходящего треугольника

Правила работы с «нисходящим треугольником» зеркальны правилам работы с восходящим. Для трейдера основным сигналом к действию является пробой нижней границы треугольника (уровня поддержки). Ближайшая цель ценового движения в этом случае находится на расстоянии высоты «нисходящего треугольника», отложенной от нижней границы.

График USD/CAD

График GPB/JPY

График EUR/USD

«Расширяющийся треугольник»

Это довольно редкая модель. Она может быть вариацией любого из рассмотренных выше треугольников, но чаще всего она похожа на симметричный. Ее отличие в том, что «симметричный треугольник» образован сходящимися линиями тренда, а «расширяющийся» - расходящимися.

Схема расширяющегося треугольника

Если эта фигура образовывается в восходящем тренде, то каждый новый пик бывает выше предыдущего, а каждая новая впадина формируется ниже предыдущей. Таким образом, эта фигура одновременно заимствует некоторые условия как для восходящего, так для нисходящего трендов. При ее образовании на рынке обычно начинается ажиотаж, его будто «раскачивает из стороны в сторону».

Данная фигура считается сформированной в том случае, если условие одного из трендов полностью восстанавливается, т.е. если появляется серия более высоких пиков и впадин для восходящего тренда, а также – серия более низких впадин и пиков для нисходящего тренда. Обычно для формирования такой модели необходимо пять опорных точек, после чего происходит ее разрешение, т.е. окончательное формирование.

У этой модели нет четких ценовых ориентиров.

График AUD/USD

После рассмотрения треугольников, хочется рассказать еще об одной редкой, но довольно эффективной модели. Она относится к классу уже изученных нами моделей перелома тенденции, но тесно связана с только что изученными треугольниками. Это модель под названием «Алмаз».

«Алмаз»

Данная модель образуется из двух треугольников – расширяющегося и симметричного, следующих один за другим.

Схема фигуры «Алмаз»

Чаще всего эта модель базируется на вершинах, и гораздо реже во время нисходящего тренда.

Работа с «алмазом» построена на пробое линии тренда симметричного треугольника. Целью ценового движения в данной ситуации является высота фигуры: ее можно вычислить от самой крайней верхней точки «алмаза» до его самой крайней нижней точки, отложенной от точки пробоя линии тренда в «симметричном треугольнике».

График USD/JPY

Теперь рассмотрим фигуры продолжения тенденции, не относящиеся к классу треугольников.

Первыми среди них будут родственные фигуры «флаг» и «вымпел».

Эти две модели появляются на графиках довольно часто. Преимущественно они обозначают короткие паузы, большей частью – в середине стремительных рыночных движений.

Из особенностей этих моделей необходимо выделить следующие:

  1. Чаще всего их появлению предшествуют стремительные рыночные движения: это резкие движения цен, которые характеризуются очень крутым углом линии тренда.
  2. Эти фигуры знаменуют паузу в таких резких движениях, и поэтому диапазон ценовых колебаний внутри данных моделей обычно довольно узкий.

«Вымпел»

Данная модель представляет собой симметричный треугольник небольших размеров (это связано как раз с тем, что диапазон ценовых колебаний в этих фигурах очень невелик).

Схема фигуры «Вымпел»

«Флаг»

Это прямоугольник, который ограничен двумя линиями тренда и имеет небольшой наклон. Чаще всего наклон бывает в сторону, противоположную предыдущему движению. Однако «флаг» может иметь как восходящий наклон, так и  нулевой – то есть быть горизонтальным.

Схема фигуры «Флаг»

Чтобы научиться распознавать эти модели, рассмотрите серию реальных примеров на графиках валютных пар.

График AUD/USD

График AUD/USD

График GBP/USD

Как видно из примеров, обозначенные нами два условия четко выполняются. Образованию моделей предшествуют сильные рыночные движения, а сами модели имеют узкий ценовой диапазон.

«Клин»

Эта модель является разновидностью симметричного треугольника. Разница заключается лишь в том, что у симметричного треугольника строго горизонтальная направленность, а «клин» имеет угол наклона.

Схема фигуры «Клин»

Помимо этого, линии тренда, которые формируют «клин», часто имеют меньший наклон, нежели у симметричного треугольника. На графике ниже приведены реальные примеры модели «клин».

График EUR/USD

График EUR/USD

«Коридор»

«Коридор» - это достаточно распространенная модель, которая является ярким представителем моделей продолжения тенденции. Ее второе название – боковой канал.

«Коридор» представляет собой горизонтальную фигуру консолидации, ограниченную сверху и снизу линиями поддержки и сопротивления.

Схема фигуры «Коридор»

Методы работы с «коридором» практически аналогичны методам работы с симметричным треугольником. В большинстве случаев «коридор» является паузой, периодом небольшой консолидации в рамках текущей тенденции.

В отличие от моделей «флаг» и «вымпел», «коридор» может иметь более широкий диапазон ценовых колебаний, сравнимый с треугольниками.

График USD/CAD

График USD/CHF

График EUR/JPY

При работе с этой моделью особое внимание трейдера приковано к его границам. Пробой из них является сигналом к действию. Причем пробой в сторону существовавшей тенденции считается более надежным.

4.4. Графические модели

Изучив этот раздел, вы узнаете: 

  • Что такое индикатор технического анализа
  • Какие виды индикаторов существуют и для чего они нужны
  • Как использовать самые известные индикаторы

Технический анализ не ограничивается лишь графическими (по сути геометрическими) методами. Очень важное место в этой дисциплине занимают математические методы исследования рынка. На их основе родились индикаторы и осцилляторы – на сегодняшний день практически неотъемлемые инструменты для любого технического аналитика.

Все индикаторы можно условно разделить на две группы:

  1. Трендследящие
  2. Опережающие

Трендследящие индикаторы призваны идентифицировать наличие или отсутствие тренда. Опережающие индикаторы (к ним относят осцилляторы) служат для предвосхищения рыночных движений.

Что такое индикатор? Сложно дать однозначное определение этому термину. По сути, индикатор – это результат математических действий над числовым рядом. Поток биржевых цен является числовой последовательностью, поэтому данный метод вполне применим к анализу биржевых данных. Результат вычислений индикатора используют для прогнозирования ценовых изменений.

Современные методы технического анализа насчитывают огромное количество индикаторов, в рамках нашего курса не представляется возможным перечислить даже треть из них. Более того, современные торгово-аналитические платформы позволяют писать собственные программы-индикаторы. Однако большинство из них построено по одним и тем же принципам, где используются схожие системы обработки данных. Поэтому мы ограничимся рассмотрением наиболее важных индикаторов.

«Скользящее среднее» - Moving average

Это самый простой и распространенный индикатор. Скользящее среднее (кратко: СС) – это средняя цена инструмента за определенный период. Период усреднения выбирается аналитиком по собственному усмотрению. Скользящие средние применяются для сглаживания ценовых колебаний.

Существует несколько видов скользящих средних, их отличие друг от друга – в методах расчета.

Расчет простой СС: центы торгового инструмента за N периодов сначала суммируются, а затем делятся на количество периодов N. Эта формула простой арифметической средней, наверняка она известна вам еще со школы.

Рассчитываться СС может по различным ценам, но чаще всего, это считается стандартом, этот индикатор рассчитывают по ценам закрытия периодов.

Помимо простой скользящей средней, существует еще экспоненциальная, линейно-взвешенная, сглаженная СС, а также ряд других. Напомним, их отличие – в методах расчета. К примеру, если при расчете простой СС всем ее элементам присваивается одинаковый вес, то в линейно-взвешенной наибольший вес имеет последний элемент ряда, а наименьший вес – первый.

Классическая интерпретация скользящих средних основывается на том, что пока цены находятся выше скользящей средней, тренд считается восходящим, в случае, если цены снижаются ниже своей скользящей средней, - тренд меняется на нисходящий.

На графике ниже изображена скользящая средняя с периодом 21, рассчитанная по ценам закрытия.

График USD/CHF

Мы видим, что цены находятся выше своей скользящей средней и демонстрируют рост. Во время откатов проявляется еще одно свойство этого индикатора: он может служить поддержкой и сопротивлением.  В торговле сложилась такая тактика: покупать от скользящей средней (или продавать от скользящей средней). Это означает, что открытие позиции осуществляется в случае пробоя цены от сопротивления (поддержки) в виде скользящей средней, после завершения отката.

График EUR/USD

На графике видно, что цены находятся в восходящем тренде. После образования очередного пика происходит коррекция к уровню поддержки, в качестве которого выступает 21-периодная простая скользящая средняя. В расчете, что цена отобъется от этого уровня и продолжит свой рост на этом уровне открывается длинная позиция. Как видно из графика, такой прогноз оправдался, и трейдер получил прибыль от операции.

То же самое применимо и для нисходящего тренда.

График EUR/USD

Однако сейчас довольно редки случаи, когда трейдеры используют в работе лишь один индикатор СС. Широкое распространение получило использование в торговле комбинации из СС с различными периодами усреднения. Сегодня основой для многих торговых стратегий является комбинация из «медленной» СС (с большим периодом расчета) и быстрой СС (с меньшим периодом расчета). Например, возможно использование 50-ти периодной скользящей средней и 9-периодной. Позиции открываются при их пересечении. В случае, если «быстрая» СС пересекает «медленную» снизу вверх – открывается длинная позиция, если сверху вниз – короткая.

График USD/JPY

Основным достоинством скользящих средних является простота их использования, ясность построения и четкость определения тех сигналов, которые они подают. Также к достоинствам можно отнести то, что работа со скользящими средними позволяет трейдеру всегда работать в направлении существующего тренда.

Однако у этого инструмента есть и свои существенные минусы. Например, запаздывание. Ведь СС строится за счет усреднения рыночных данных, а это неминуемо ведет к некоторой задержке между сменой тенденции и возникновением сигнала СС.

Пример с запаздыванием СС. EUR/USD

MACD – это Moving Average Convergence/Divergence

MACD – это индикатор схождения и расхождения скользящих средних. Он состоит из двух линий и определяется на основе двух экспоненциальных скользящих средних с периодом 12 и 26. Первая линия называется линией MACD и отражает разницу между значениями СС и периодом 12 и 26. Вторая линия называется «сигнальной» и является экспоненциальной скользящей средней с периодом 9, рассчитанной по линии MACD.

График EUR/GBP

Как можно заметить из графика, индикатор MACD располагается в отдельном окне. Его значения могут опускаться ниже нуля. Это происходит тогда, когда 12-ти периодичная СС располагается ниже 26-ти периодной. В этом случае при расчете линии MACD мы из меньшего значения (12-ти периодной СС) вычитаем большее значение (26-ти периодной СС).

Классическая интерпретация базируется на следующих сигналах: когда линия MACD пересекает нулевую линию снизу вверх – это является сигналом к длинной позиции. В случае пересечения сверху вниз – сигнал к короткой позиции.

График EUR/GB

Пересечения сигнальной линии с линией MACD могут интерпретироваться двояко. Это может служить сигналом к выходу из ранее занятой позиции. Например, если мы имеем длинную позицию, занятую после пересечения MACD нулевой линии снизу вверх. Но когда закрывать позицию? Можно дождаться, пока MACD пересечет сверху вниз нулевую линию и, закрыв длинную позицию, сразу открыть короткую. Однако таким образом мы упустим значительную часть прибыли. Поэтому выход в этом случае возможен после того, как линия MACD пересечет свою сигнальную линию сверху вниз.

 График EUR/GBP

Есть еще один очень эффективный способ использовать MACD – это дивергенции.

Дивергенция – это визуальное расхождение в динамике цен и показателей осциллятора. Рассмотрим  на примере.

График USD/CHF

На графике мы видим изменение цены USD/CHF. До определенного момента динамика осциллятора повторяет динамику цен. Однако в определенный момент начинается расхождение – дивергенция. Цены продолжают снижаться, в то время как значения индикатора уверенно растут. Это явление называется «бычьей» дивергенцией.

Дальнейшее развитие событий указывает нам на то, почему это именно «бычья» дивергенция: после ее образования тенденция сменилась на восходящую.

Существует также и «медвежья» дивергенция, которая служит сигналом к продаже. Она образуется в случае, когда цены продолжают расти, а значения осциллятора, наоборот, снижаются.

График EUR/USD

Дивергенция является одним из самых сильных инструментов технического аналитика. В работе можно использовать дивергенции цены также и с другими осцилляторами.

«Индекс относительной силы» - RSI / Relative Strength Index

Индекс относительной силы – это более сложный осциллятор, чем MACD. Он измеряет силу восходящего движения за определенный период.

Этот осциллятор изменяется в диапазоне от 0 до 100%. Для его расчета движение вверх отделяется от движения вниз. Каждое из движений усредняется по отдельности, а затем находится удельный вес движения вверх в рамках движения за весь период. Поведение данного индикатора можно увидеть на графике ниже.

График GBP/USD

Классическая интерпретация этого осциллятора заключается в наличии зон «перекупленности» и «перепроданности». Зона перекупленности находится на шкале индикатора от 70 до 100%. Зона «перепроданности» - от 0 до 30%.

Если значения осциллятора поднялись выше 70%, это значит, что более 70% времени (за период расчета индикатора) цена росла. Классическая теория технического анализа трактует это как сигнал к приближающейся коррекции: цены не могут расти постоянно, движение разбито на импульсы и коррекции.

Точно также снижение показателей индикатора в зону от 0 до 30% сигнализирует о том, что снижение цен идет стремительно, практически без коррекций, и в ближайшее время возможен откат.

Зоны 0 – 30 и 70 – 100 не являются константой. Кому-то более удобно использовать зоны 0 – 20 и 80 – 100. Эти диапазоны определяются самими трейдерами, исходя из опыта и их конкретных задач.

График GBP/USD

RSI, так же, как и MACD, позволяет работать с дивергенциями.

График GBP/USD

«Стохастический осциллятор» - stochastic oscillator

По своей сути стохастик ничем не отличается от других осцилляторов. Этот индикатор указывает на положение текущей цены в диапазоне минимальной и максимальной цены за определенный период.

График GBP/JPY

В работе трейдеры редко используют стохастический осциллятор в чистом виде, так как он слишком чувствителен к ценовым колебаниям. Впоследствии простой «стохастик» был заменен на «медленный стохастик». От стандартного его отличает наличие сигнальной линии. Кроме того, формулу расчета этого осциллятора включено усреднение самой линии «стохастика».

График GBP/JPY

Этот индикатор, как и RSI, измеряется в диапазоне от 0 до 100% и также имеет зоны «перекупленности» и зоны «перепроданности». Трактовка этих зон ничем не отличается от их трактовки в индикаторе RSI.

Но у стохастика есть и свои особенности. Наличие сигнальной линии породило еще один вариант использования этого индикатора.

В качестве сигналов к покупке и продаже нередко используют пересечение стохастиком своей сигнальной линии. Например, если стохастик пересекает свою сигнальную линию снизу вверх в зоне перепроданности, это является сигналом к открытию длинной позиции.

В этом случае если стохастик пересекает свою сигнальную линию сверху вниз в зоне перекупленности, это является сигналом к открытию короткой позиции.

График GBP/JPY

Ну, и конечно, как и любой осциллятор, стохастик создает дивергенции с ценой, что служит сигналами для покупки или продажи валюты.

График EUR/USD

Параболическая система «Стоп и Разворот» - Parabolic SAR

Индикатор «Параболическая Система SAR» (Stop And Reverse – «Стоп и Разворот») был разработан преимущественно для трендовых рынков. Индикатор строится на ценовом графике. Так же, как и скользящие средние, он является трендследящим индикатором. Однако рассчитывается он немного сложнее, чем СС.

Во время восходящего тренда индикатор Parabolic SAR располагается ниже цен, а во время нисходящего – выше.

График EUR/USD

Если цена пересекает точки Parabolic SAR, то происходит разворот индикатора и следующие его значения располагаются по другую сторону  от цены.

График EUR/USD

Переворот индикатора – это сигнал либо о развороте тренда, либо о начале коррекции в рамках существующей тенденции.

Parabolic SAR превосходно определяется точки выхода из рынка. Длинные позиции следует закрывать, когда цена опускается ниже точек индикатора, а короткие – когда цена поднимается выше его точек. Часто данный индикатор используют в качестве ориентира для постановки ордеров Stop-loss.

График EUR/USD

Пока цены находятся выше индикатора, его значения будут расти каждый торговый период, независимо от движения цен. Обратное верно для нисходящего тренда – пока цены ниже индикатора, его значения будут снижаться независимо от движения самих цен.

Резюме

Давайте вспомним основные положения этого раздела. Теперь мы знаем три основные аксиомы технического анализа:

  1. Цена уже учитывает в себе все возможные факторы влияния
  2. Цены движутся не хаотично и случайно, а согласно тенденциям, то есть трестам.
  3. Динамика цен циклична – за каждым витком роста цен следует виток снижения, за которым будет новый подъем и так далее.

Мы познакомились с тремя основными видами графиков и научились их строить, основываясь на данных о биржевых сделках.

Линейный, столбиковый и свечной графики являются самыми распространенными и доступны во всех известных на сегодняшний день торгово-аналитических платформах.

Конечно, на этом виды графиков не заканчиваются. Имея данные о движении биржевых цен, можно построить какой угодно график, изменяя визуальное представление этих цен по собственному желанию. Наиболее известными из прочих являются графики «каги», «ренко», «крестики-нолики» и графики «прорыва трех линий». Однако эти способы отображения данных о биржевых торгах не получили широкого распространения.

Во втором разделе мы познакомились с такими ключевыми понятиями в техническом анализе, как тренд, поддержка и сопротивление. Мы научились различать и идентифицировать восходящий и нисходящий тренды, а также строить линии тренда в подтверждение наличия тенденции. Помимо этого, узнали что такое флэт: в то время, когда рынок находится в боковом тренде, торговли следует избегать.

Также мы построили свои первые линии поддержки и сопротивления и научились работать с ними. Мы узнали, что скопления различных линий поддержки и сопротивления являются важными зонами поддержки и сопротивления.

Третий раздел познакомил нас с одним из основных разделов технического анализа – графическими моделями.

Все модели можно разделить на две большие группы: модели перелома тенденции и модели продолжения тенденции. Иногда такое деление бывает лишь условным, как, например, в случае с симметричным треугольником.

Практически все модели дают четкие и однозначные сигналы к действию, а значит – конкретные ориентиры для трейдера.

Метод анализа графических фигур является одним из самых старых и проверенных методов анализа. Он имеет много приверженцев по всему свету.

Этот вид анализа не стоит на месте и регулярно развивается. «База знаний» по графическим фигурам расширяется, но мы остановились на самых основных и испытанных.

Последний, четвертый раздел, был посвящен техническим индикаторам. На сегодняшний день существует огромное количество индикаторов, созданных как профессионалами рынка, так и частными трейдерами. Иногда во всем этом многообразии можно заблудиться. Поэтому мы рассмотрели лишь самые популярные индикаторы, которые впоследствии стали основой для многих других.

Большинство индикаторов можно разбить на две категории: трендследящие и опережающие. К последним преимущественно относят осцилляторы, такие как RSI b Stochastic. Ярким представителем трендследящих индикаторов являются «скользящие средние».

Для каждого индикатора мы рассмотрели его классическую интерпретацию, но часто трейдеры, исходя из собственного опыта и наработок. Создают собственные методы работы с уже известными инструментами.

 

 

Получить полный доступ