Как принимать торговые решения?
Представьте, что вы — трейдер. Вы открыли брокерский счет, завели на него деньги, установили программу для торговли через интернет и смотрите на график цены акций Газпрома. И вам все абсолютно понятно — где нужно было покупать, а где продавать. Когда мы смотрим на то, что было раньше — всегда все понятно и просто. Сложности начинаются, когда мы пытаемся предсказывать будущее.
Что будет дальше с графиком этой акции?
Вверх или вниз? Больше половины опрошенных именно по этой картинке говорят — «вниз!»
И ошибаются. Потому что кажущиеся простыми закономерности движения цены на самом деле обманчивы.
А теперь давайте посмотрим, какие реальные сделки можно было совершить в течение дня на основании простейшей системы принятия решений, основанной на анализе графика цены.
Газпром, 14-16 февраля 2018 года. Инструмент — GAZP, капитал — 500 000 рублей, период — 14-16 февраля 2018 года.
Сделка | Объем | Открытие | Закрытие | Доход | |
---|---|---|---|---|---|
руб. | % | ||||
Продажа | 3500 | 140,38 | 138,12 | 7 910 | 1,64% |
Покупка | 3500 | 138,12 | 138,92 | 2 800 | 0,58% |
Продажа | 3500 | 138,92 | 137,63 | 4 515 | 0,94% |
Покупка | 3500 | 137,63 | 139,40 | 6 195 | 1,29% |
Продажа | 3500 | 139,40 | 138,42 | 3 430 | 0,71% |
Покупка | 3500 | 138,42 | 138,40 | — 48 | -0,01% |
Продажа | 3500 | 138,40 | 137,18 | 4 311 | 0,89% |
Покупка | 3500 | 137,18 | 139,15 | 6 913 | 1,44% |
ИТОГО | 36 026 | 7,48% |
В таблице вам может показаться странным, что некоторые сделки начинаются с продажи. С привычной точки зрения это не логично — для того, чтобы что-то продать, нужно сначала что-то купить. Но у биржевой торговли другая логика, и в ней вы вполне можете продать то, чего у вас нет. Речь идет о возможностях зарабатывать на падающем рынке, об игре на понижение, которая возможна за счет маржинального кредитования.
Возможность играть на понижение дают два инструмента фондового рынка — маржинальное кредитование и производные ценные бумаги — фьючерсы и опционы. Это разные инструменты, но их объединяет одно. Они дают трейдеру возможность в несколько раз увеличить свой инвестиционный капитал за счет привлечения заемных средств или за счет механизма частичной оплаты купленных ценных бумаг.
Сейчас мы рассмотрим игру на понижение на примере маржинального кредитования, а фьючерсам и опционам будет посвящен отдельный курс.
Маржинальное кредитование
В общем случае процесс торговли выглядит следующим образом. Вы смотрите на график, понимаете, что цена будет расти, и покупаете. Рынок вырастает, вы продаете все купленные акции, и получаете прибыль. Потом рынок начинает падать — и вы ничего не можете сделать, сидите и ждете, пока он снова начнет расти и можно будет заработать. Так происходит, если не использовать маржинальное кредитование и торговать только на свои деньги.
Маржинальное кредитование — это своего рода кредитная линия, которую брокер открывает каждому своему клиенту при открытии брокерского счета.
Например, вы внесли на брокерский счет 500 000 рублей, брокер устанавливает вам кредитный лимит в размере 1:3 на ваши активы, то есть дополнительно дает возможность использовать еще 1 500 000 рублей.
Эти кредитные средства вы можете использовать двумя способами:
Когда вы берете кредит акциями — стоимость пересчитывается по формуле:
Кредитный лимит = Количество акций х Цена одной акции
То есть для того, чтобы определить количество акций, которые вы можете взять в кредит, нужно разделить кредитный лимит на цену одной акции.
Взятые в кредит акции вы продаете, ждете снижения рынка, покупаете по более дешевой цене то же количество и возвращаете кредит брокеру, а разница в ценах продажи и покупки составляет вашу прибыль.
Так работает маржинальное кредитование, и его использование может сильно улучшить ваши торговые результаты, особенно на боковом или падающем рынке.
Еще один похожий инструмент — возможность торговать валютой на валютной секции Московской биржи. Если вы покупаете на бирже валюту, чтобы вывести ее наличными и использовать для своих целей — эффекта финансового рычага не возникает. А при торговле валютными парами на Московской бирже (секция ЕТС) без необходимости обналичивания купленной валюты плечо может составлять до 1:20, то есть на каждый внесенный на торговый счет рубль вы получаете возможность использовать еще 20 рублей.
Возможности фондового рынка для частных инвесторов
Начинающему инвестору свойственно впадать в крайности.
Он либо думает, что фондовый рынок и торговля акциями — нечто крайне сложное, что невозможно освоить без специальной подготовки. Либо — считает, что торговать акциями проще простого: покупай дешево, продавай дорого — и весь секрет.
Как обычно — истина посередине.
Фондовый рынок и биржевая торговля не требуют специального образования и сложной длительной подготовки, но и бросаться в них с головой, не разобравшись хотя бы с базовыми понятиями — вредно для нервной системы и сохранности капитала.
Давайте еще раз посмотрим на матрицу инвестиционных предпочтений.
Активное участие | |
---|---|
Сбережение | Приумножение |
Вы: консервативный самостоятельный инвестор |
Вы: активный самостоятельный инвестор |
Цель: минимальный риск |
Цель: значительное приумножение |
Ожидаемая доходность: до 15% годовых | Ожидаемая доходность: от 20% годовых и выше |
Возможности: инструменты с фиксированной доходностью (депозит, облигации) |
Возможности: инструменты с переменной доходностью (недвижимость, бизнес, акции/производные инструменты) |
Пассивное участие | |
Сбережение | Приумножение |
Вы: консервативный доверитель |
Вы: активный доверитель |
Цель: минимальный риск, без личного участия |
Цель: значительное приумножение, без личного участия |
Ожидаемая доходность: до 15% годовых | Ожидаемая доходность: от 20% годовых и выше |
Возможности: консервативные стратегии доверительного управления, портфели облигаций, структурные продукты с полной защитой |
Возможности: алгоритмическая торговля, спекулятивные стратегии доверительного управления, торговые роботы |
Если вы при этом консервативный инвестор (левый верхний квадрат) — ваш инструмент облигации. Для трейдера (правый верхний квадрат) — акции и производные финансовые инструменты. На первом этапе активному трейдеру будет полезно воспользоваться дополнительными поддерживающими сервисами.
Если вы хотите активно участвовать в инвестировании своего капитала (верхние квадраты) — продолжайте обучение на нашем портале и дополнительно обратите внимание на сервисы онлайн обучения и консультационную поддержку.
Если вы не хотите торговать самостоятельно (нижние два квадрата матрицы) — обучение вам не нужно, хотя в любом случае вам стоит завершить уровень Инвестиции100 на нашем портале — просто для общего понимания ситуации. И здесь ваш выбор — Торговые роботы и сервисы управления капитала.
Консервативному доверителю (левый нижний квадрат) подойдут структурные продукты с полной защитой капитала. А активный доверитель (правый нижний квадрат) может выбрать подходящую стратегию торговых роботов или купить на бирже индексный фонд ETF.
В общем, каждый инвестор, вне зависимости от своих предпочтений и целей, может найти на фондовом рынке свою нишу и свою стратегию. Главное — с первых дней правильно определить, чего вы хотите и ожидаете от рынка, тогда вероятность успеха вашей торговли сильно возрастет.