Внимание
Авторизуйтесь или зарегистрируйтесь, чтобы смотреть видео и использовать другие возможности Инвестиции 101.
Урок:
3/3
Мифы и реальность трейдинга
Весь список уроков
Скрыть список уроков
Описание урока
Как принимать торговые решения? Что такое маржинальное кредитование? Возможности фондового рынка для частных инвесторов.

Как принимать торговые решения?

Представьте, что вы — трейдер. Вы открыли брокерский счет, завели на него деньги, установили программу для торговли через интернет и смотрите на график цены акций Газпрома. И вам все абсолютно понятно — где нужно было покупать, а где продавать. Когда мы смотрим на то, что было раньше — всегда все понятно и просто. Сложности начинаются, когда мы пытаемся предсказывать будущее.

Что будет дальше с графиком этой акции?

Вверх или вниз? Больше половины опрошенных именно по этой картинке говорят — «вниз!»

И ошибаются. Потому что кажущиеся простыми закономерности движения цены на самом деле обманчивы.

А теперь давайте посмотрим, какие реальные сделки можно было совершить в течение дня на основании простейшей системы принятия решений, основанной на анализе графика цены.

Газпром, 14-16 февраля 2018 года. Инструмент — GAZP, капитал — 500 000 рублей, период — 14-16 февраля 2018 года.

Сделка Объем Открытие Закрытие Доход
руб. %
Продажа 3500 140,38 138,12 7 910 1,64%
Покупка 3500 138,12 138,92 2 800 0,58%
Продажа 3500 138,92 137,63 4 515 0,94%
Покупка 3500 137,63 139,40 6 195 1,29%
Продажа 3500 139,40 138,42 3 430 0,71%
Покупка 3500 138,42 138,40 — 48 -0,01%
Продажа 3500 138,40 137,18 4 311 0,89%
Покупка 3500 137,18 139,15 6 913 1,44%
ИТОГО       36 026 7,48%

В таблице вам может показаться странным, что некоторые сделки начинаются с продажи. С привычной точки зрения это не логично — для того, чтобы что-то продать, нужно сначала что-то купить. Но у биржевой торговли другая логика, и в ней вы вполне можете продать то, чего у вас нет. Речь идет о возможностях зарабатывать на падающем рынке, об игре на понижение, которая возможна за счет маржинального кредитования.

Возможность играть на понижение дают два инструмента фондового рынка — маржинальное кредитование и производные ценные бумаги — фьючерсы и опционы. Это разные инструменты, но их объединяет одно. Они дают трейдеру возможность в несколько раз увеличить свой инвестиционный капитал за счет привлечения заемных средств или за счет механизма частичной оплаты купленных ценных бумаг.

Сейчас мы рассмотрим игру на понижение на примере маржинального кредитования, а фьючерсам и опционам будет посвящен отдельный курс.

Маржинальное кредитование

В общем случае процесс торговли выглядит следующим образом. Вы смотрите на график, понимаете, что цена будет расти, и покупаете. Рынок вырастает, вы продаете все купленные акции, и получаете прибыль. Потом рынок начинает падать — и вы ничего не можете сделать, сидите и ждете, пока он снова начнет расти и можно будет заработать. Так происходит, если не использовать маржинальное кредитование и торговать только на свои деньги.

Маржинальное кредитование — это своего рода кредитная линия, которую брокер открывает каждому своему клиенту при открытии брокерского счета.

Например, вы внесли на брокерский счет 500 000 рублей, брокер устанавливает вам кредитный лимит в размере 1:3 на ваши активы, то есть дополнительно дает возможность использовать еще 1 500 000 рублей.

Эти кредитные средства вы можете использовать двумя способами:

  • Взять их деньгами и купить акции — продать дороже, получить прибыль;
  • Взять их акциями, продать акции — откупить дешевле, получить прибыль.

Когда вы берете кредит акциями — стоимость пересчитывается по формуле:

Кредитный лимит = Количество акций х Цена одной акции

То есть для того, чтобы определить количество акций, которые вы можете взять в кредит, нужно разделить кредитный лимит на цену одной акции.

Взятые в кредит акции вы продаете, ждете снижения рынка, покупаете по более дешевой цене то же количество и возвращаете кредит брокеру, а разница в ценах продажи и покупки составляет вашу прибыль.

Так работает маржинальное кредитование, и его использование может сильно улучшить ваши торговые результаты, особенно на боковом или падающем рынке.

Еще один похожий инструмент — возможность торговать валютой на валютной секции Московской биржи. Если вы покупаете на бирже валюту, чтобы вывести ее наличными и использовать для своих целей — эффекта финансового рычага не возникает. А при торговле валютными парами на Московской бирже (секция ЕТС) без необходимости обналичивания купленной валюты плечо может составлять до 1:20, то есть на каждый внесенный на торговый счет рубль вы получаете возможность использовать еще 20 рублей.

Возможности фондового рынка для частных инвесторов

Начинающему инвестору свойственно впадать в крайности.

Он либо думает, что фондовый рынок и торговля акциями — нечто крайне сложное, что невозможно освоить без специальной подготовки. Либо — считает, что торговать акциями проще простого: покупай дешево, продавай дорого — и весь секрет.

Как обычно — истина посередине.

Фондовый рынок и биржевая торговля не требуют специального образования и сложной длительной подготовки, но и бросаться в них с головой, не разобравшись хотя бы с базовыми понятиями — вредно для нервной системы и сохранности капитала.

Давайте еще раз посмотрим на матрицу инвестиционных предпочтений.

Активное участие
Сбережение Приумножение
Вы:
консервативный самостоятельный инвестор
Вы:
активный самостоятельный инвестор
Цель:
минимальный риск
Цель:
значительное приумножение
Ожидаемая доходность: до 15% годовых Ожидаемая доходность: от 20% годовых и выше
Возможности:
инструменты с фиксированной доходностью (депозит, облигации)
Возможности:
инструменты с переменной доходностью (недвижимость, бизнес, акции/производные инструменты)
Пассивное участие
Сбережение Приумножение
Вы:
консервативный доверитель
Вы:
активный доверитель
Цель:
минимальный риск, без личного участия
Цель:
значительное приумножение, без личного участия
Ожидаемая доходность: до 15% годовых Ожидаемая доходность: от 20% годовых и выше
Возможности:
консервативные стратегии доверительного управления, портфели облигаций, структурные продукты с полной защитой
Возможности:
алгоритмическая торговля, спекулятивные стратегии доверительного управления, торговые роботы

Если вы при этом консервативный инвестор (левый верхний квадрат) — ваш инструмент облигации. Для трейдера (правый верхний квадрат) — акции и производные финансовые инструменты. На первом этапе активному трейдеру будет полезновоспользоваться дополнительными поддерживающими сервисами.

Если вы хотите активно участвовать в инвестировании своего капитала (верхние квадраты) — продолжайте обучение на нашем портале и дополнительно обратите внимание на сервисы онлайн обучения и консультационную поддержку.

Если вы не хотите торговать самостоятельно (нижние два квадрата матрицы) — обучение вам не нужно, хотя в любом случае вам стоит завершить уровень Инвестиции100 на нашем портале — просто для общего понимания ситуации. И здесь ваш выбор — Торговые роботы и сервисы управления капитала.

Консервативному доверителю (левый нижний квадрат) подойдут структурные продукты с полной защитой капитала. А активный доверитель (правый нижний квадрат) может выбрать подходящую стратегию торговых роботов или купить на бирже индексный фонд ETF.

В общем, каждый инвестор, вне зависимости от своих предпочтений и целей, может найти на фондовом рынке свою нишу и свою стратегию. Главное — с первых дней правильно определить, чего вы хотите и ожидаете от рынка, тогда вероятность успеха вашей торговли сильно возрастет.