Внимание
Авторизуйтесь или зарегистрируйтесь, чтобы смотреть видео и использовать другие возможности Инвестиции 101.
Урок:
1/7
Управление финансами по жизненным циклам
Весь список уроков
Скрыть список уроков
Описание урока
Жизненные циклы личных финансов. Этапы: формирование, развитие, зрелость, пассивный доход (пенсия).

Фазы жизненных циклов

Каждая стадия жизненного цикла имеет свой уникальный образ. Для семьи вполне можно выделить 4 фазы жизненных циклов:

  1. Формирование
  2. Развитие
  3. Зрелость
  4. Пассивный доход/Старость

Возраст членов семьи при этом играет второстепенную роль. Обозначим границы каждого этапа жизненного цикла семьи:

  1. Формирование — до рождения ребенка
  2. Развитие — от рождения ребенка и до его поступления в ВУЗ
  3. Зрелость — от поступления ребенка в ВУЗ и до выхода одного из его родителей на пенсию
  4. Старость— от выхода одного из членов семьи на пенсию и до ухода из жизни обоих членов семьи

Стадия «Формирование»

Девиз этапа: «Что посеешь, то и пожнешь!».

Описание. Формирование семьи — это достаточно сложный процесс, и сложно определить «точку отсчета». Начинается он с появления индивидуумов, которые уже могут считаться самостоятельными, взрослыми людьми, способными создавать семью. Технически формирование семьи начинается примерно с момента поступления молодых людей и девушек в ВУЗы и иные учебные заведения, когда многим из них уже исполняется по 18 лет, они достигают совершеннолетия. Заканчивается же период «Формирование» свадьбой (при желании) и рождением ребенка у семейной пары.

Особенности. Данная стадия семьи очень любопытна: с момента 18-летия человека до создания им семьи может пройти не один десяток лет, а может пройти и всего пару лет, поэтому эта стадия достаточно неопределенная с точки зрения продолжительности. Другая особенность этой стадии в том, что часто не очень понятно, с какого же момента начинать «отсчет» создания семьи: если люди уже некоторое время проживают вместе, будет ли это поводом считать, что они уже перешли на следующую стадию «Развитие»? С какого момента считать этот переход? Ведь очень часто бывает, что первые браки или длительные отношения заканчиваются расставанием при отсутствии детей, и отсчет начинается заново — люди вновь оказываются на этапе «Формирование». Итак, существует две особенности стадии «Формирование»:

  • Неопределенность в плане продолжительности;
  • Неопределенность перехода на этап «Развитие» и обратно к «Формированию» после окончания взаимоотношений.

Иными словами, это стадия неопределенности. Какие же риски и возможности содержит в себе эта стадия с точки зрения финансового планирования?

Возможности. На стадии «Формирование» у несемейных людей крайне низки расходы на реализацию финансовых целей по сравнению с людьми на более поздних этапах жизненных циклов семьи. Это неудивительно: у них еще нет детей, нет совместных планов, нет жесткой потребности в расширении жилплощади, покупке дачи, загородного дома, им не нужно содержать своих родителей, которые в этот период еще активно работают. Уже на следующей стадии («Развитие») начнут появляться все новые и новые цели, семья может начать обрастать кредитами, особенно если на этапе «Формирование» накоплений никому из членов семьи так и не удалось сделать. Ведь именно на период «Развитие» и приходится большая часть расходов, связанных с различными финансовыми целями семьи.
И поэтому чем эффективнее будущие члены семьи воспользуются возможностями этапа «Формирование», чем больше им удастся накопить средств на цели стадии «Развитие» и последующих стадий, тем лучше будет следующий этап. Одновременно с этим меньше будет кредитная нагрузка на бюджет семьи на последующих этапах, если до этого на стадии «Формирование» члены семьи успели накопить существенный первоначальный взнос по ипотеке и избежать лишних кредитов.

Важно отметить, что именно на этапе «Формирование» у человека есть уникальная возможность начать накопления на самый последний этап — «Старость». Зачем думать о пенсии, когда у тебя еще нет семьи? Все дело опять же в наличии значительных свободных средств, размер которых возрастает вместе с ростом доходов молодых людей, еще не обзаведшихся семьей. Потом, когда появится семья, на этапе «развитие» будет не до расходов на пенсию (могу сказать по опыту работы со многими молодыми семейными парами). Потом семья вернется к накоплениям на пенсию уже только на этапе «Зрелость», когда до пенсии будет оставаться лет 10, а это значит, что возможность использовать потенциально более доходные, но и, как следствие, более рискованные инвестиционные инструменты (акции) будет частично потеряна. В то же время, если начать накопления на пенсию еще на этапе «Формирование», вполне можно использовать и более рискованные инвестиционные инструменты, т.к. до пенсии остается 25-30 лет и больше. Соответственно, даже при незначительных инвестициях, сделанных на этапе «Формирование», вполне можно существенно увеличить будущую негосударственную пенсию. Поэтому этап «Формирование» закладывает успешность реализации целей не только на этапе «Развитие», но и на последующих тоже.

На этапе «Формирование» люди начинают свой карьерный путь, многие еще живут с родителями, доходы несемейных людей постепенно возрастают, а расходы на финансовые цели, при грамотном планировании, остаются достаточно низкими. Именно поэтому стадия «Формирование» превосходна с точки зрения накопления капитала для будущей семьи: создания долгосрочных инвестиций с помощью инвестиционных фондов и других инструментов, накопление средств на депозитах и т.д.

Этот период идеален для накоплений и создания капитала. Под «капиталом» я имею в виду не только финансовый капитал в виде средств на депозитах, в инвестиционных фондах, ценных бумагах и т.д., но и иные виды капитала:

  • Человеческий капитал
  • Физический капитал
  • Эмоциональный капитал
  • Духовный капитал
  • Социальный капитал

На этапе «Формирование» человек закладывает свой потенциал с точки зрения будущих доходов, поэтому все расходы, которые будут осуществляться в этот период, должны быть по большей части направлены на получение доходов в будущем и/или сокращение расходов в будущем.
Например:

  • можно инвестировать в инструменты фондового рынка в надежде на его рост в долгосрочной перспективе. Можно инвестировать в собственное образование, т.к. оно, если верно выбрано, помогает добиться карьерных успехов и, как следствие, более высоких доходов в будущем;
  • можно также инвестировать в собственное здоровье, таким образом сокращая будущие расходы на лекарства, посещения клиник и др.;
  • можно активно инвестировать в образование, повышение квалификации, различные курсы и тренинги, т.к., если их правильно выбрать, данные капиталовложения окупятся в будущем, так как вы станете более квалифицированным и знающим сотрудником. Кроме того, чем более разносторонней будет ваша подготовка, тем ниже риск быть уволенным и не найти новую работу. Ведь чем большими знаниями вы обладаете, тем выше ваши шансы на успех найти работу: вы не будете ограничены лишь одной узкой сферой.

Риски и типичные ошибки управления финансами на данной стадии.
Самая типичная ошибка данного этапа — не использовать возможности для накоплений. Ниже представлен список наиболее частых ошибок стадии «Формирование», по мнению автора:

  • Ненужные траты, избыточные расходы, не приводящие к будущему росту доходов, ни к сокращению расходов. Расходы на этапе «Формирования» очень часто равны доходам, так как несемейные люди предпочитают наслаждаться жизнью «по полной программе», а не накапливать средства на будущее. Отсутствие накоплений и их формирование в период брака на стадии «Развитие» неблагоприятно и по другой причине. После развода, при отсутствии брачного контракта, все придется делить пополам. Лучше обзавестись хоть какими-то активами и накоплениями, приносящими доход, до брака. Особенно учитывая статистику разводов.
  • Избыток кредитов, снижающий возможности по накоплениям на будущие финансовые цели. Чрезмерное пользование кредитами также характерно для молодых несемейных людей, желающих жить сегодняшним днем в свое удовольствие. Конечно, никто не говорит о полном отказе от кредитов, но их необходимо использовать только на важные цели, которые иным образом достичь невозможно, а никак не для покупки плазмы или телефона в кредит.
  • Размещение практически всех накоплений в слишком рискованные и/или долгосрочные инвестиционные инструменты. Ведь длительность стадии «Формирование» не известна заранее, поэтому нельзя априори полагать, что стадия «Развитие» наступит лет через 10. Она может наступить и через год. И если все или большая часть накоплений при этом будет в излишне рискованных и/или долгосрочных инструментах, это будет равносильно их отсутствию, т.к. вполне вероятно, что именно в тот момент, когда накопления понадобятся, их нельзя будет изъять из рискованных инструментов в силу падения рынка и т.д. Отсутствие краткосрочных или среднесрочных накоплений, отсутствие подушки безопасности может быть не менее опасно, чем отсутствие каких-либо накоплений в принципе.
  • Преждевременный, слишком быстрый переход на этап «развитие», который связан с высоким уровнем расходов на финансовые цели. Если слишком быстро обзавестись семьей и детьми, то этап «Формирование» сокращается до нескольких лет меньше, и за этот период вряд ли можно накопить существенный капитал на будущие цели следующих этапов. Более, того, риск, связанный с разводом, существенно возрастает, т.к. весь капитал семьи будет создаваться уже в период брака.
  • Затянутый, слишком долгий переход на стадию «Развитие» тоже не очень благоприятен для финансовой стабильности семьи. Если этап «Формирование» слишком затянется, произойдет смещение по срокам последующих этапов, и период «Зрелость» окажется слишком коротким: дети пары могут поступать в ВУЗ одновременно с выходов обоих родителей на пенсию. В этом смысле возникает риск непредвиденных расходов на образование детей и иным связанным с ними расходам, когда семейная пара уже не работает, а начинает жить на накопления. В этом случае возникают чрезмерные расходы на пенсии, и повышает риск недостатка капитала на этапе «Старость».
  • Инвестиции только в 1 вид капитала (финансовый, социальный и т.д.) в ущерб другим видам. Например, человек тратит все на путешествия, поездки, расширение круга общения, и в итоге подходит к стадии «развитие» с нулевыми накоплениями. Развитие должно быть гармоничным, в том числе если оно касается формирования разных видов капитала.

Теперь, когда мы рассмотрели основные ошибки управления личными финансами на этапе «Формирование», можно перейти к следующему этапу жизненного цикла — «Развитие».

Стадия «Развитие»

Девиз этапа: «Умеренность и аккуратность»

Описание. Стадия «Развитие» — пожалуй, самая интенсивная и напряженная стадия в жизни семьи. Она начинается с рождением в семье ребенка, а завершается его поступлением в ВУЗ. Как следствие, именно на этот период жизни семьи приходятся основные финансовые цели:

  • Оплата расходов, связанных с рождением ребенка (детей): медицина, одежда, питание, мебель, образование, расходы на няню (при необходимости), накопления на ВУЗ и др.
  • Приобретение или увеличение жилплощади недвижимости, чаще всего в ипотеку (квартира, загородный дом и др.).
  • Приобретение и/или смена автомобилей.
  • Накопление на пенсию родителям, периодическая помощь родителям.
  • Накопление на собственную пенсию и др.

Особенности. Данная стадия семьи жизненного цикла семьи связана с наибольшими расходами для достижения большей части финансовых целей семьи. Более того, как правило, все цели этого периода довольно близки друг к другу по времени, то есть между ними лишь небольшой зазор. Это связано с тем, что практически все они связаны с появлением в семье ребенка или детей. Так, с их рождением сразу возникают расходы на детей, вскоре после этого требуется расширение жилплощади, смена автомобилей (или их приобретение). Также, учитывая, что высшее образование в России имеет тенденцию к платности, и стоимость года обучения возрастает с каждым годом, достаточно скоро после рождения ребенка встает вопрос о накоплении ему на образование.

Таким образом, мы видим, что финансовые цели семьи на этапе «Развитие» идут подряд, и между ними не так много лет для каких-либо накоплений.
Именно этот этап жизненного цикла связан с наибольшей кредитной нагрузкой, т.к. достаточно часто для приобретения жилья и приобретения автомобиля используется кредит.

Помимо прочего, довольно часто в этот же период семья сталкивается с необходимостью помощи родителям-пенсионерам, которые именно на этом этапе выходят на пенсию. Учитывая, что в последнее время намечается тенденция более поздних браков и, как следствие, этап «Развитие» тоже начинается примерно в 25-30 лет, а заканчивается с поступлением ребенка в ВУЗ через 17-18 лет, то есть когда семейной паре уже почти 50 лет. Их родителям на этот период уже за 60, и им, как правило, начинает требоваться помощь для оплаты лечения, отдыха и иных крупных расходов, на которые государственной пенсии, которую они получают, уже недостаточно. Как правило, родители не имеют значительных накоплений, и им иногда, помимо помощи с крупными расходами, может требоваться и периодическая финансовая помощь (раз в месяц, раз в квартал).

Учитывая столь значительные расходы семьи в период «Развитие», все большее значение на этом этапе приобретает стабильность и постоянство доходов семьи, их бесперебойность. Ведь при наличии кредитов, периодических обязательных расходов на ребенка «провалы» в доходах просто смертельны для финансового благополучия семьи. Ситуация осложняется и потому, что на этапе «Развитие» семья сталкивается с периодом, когда она существует только на доход, приносимый супругом. Это период беременности и ухода за ребенком, который может длиться от нескольких месяцев до нескольких лет. Если в этот момент в семье происходят неблагоприятные события, которые ведут к крупным и непредвиденным расходам, это может разрушить финансовую стабильность семьи. Представьте себе ситуацию, когда семья, где оба члена семьи работают и получают достаточно высокую зарплату, берут ипотечный кредит, на который уходит половина их дохода. Потом рождается ребенок, жена уходит в декрет, и семья существует на зарплату мужа. Одновременно его сокращают на работе, потом он все же находит работу, но с доходов вдвое ниже. И теперь семья почти весь доход тратит на выплаты по ипотеке.

Именно поэтому, помимо постоянства доходов, на этапе «Развитие» наличие некоторых накоплений жизненно необходимо.
Помимо постоянства доходов важным моментом становится их разумное планирование, равно как и планирование расходов.
Несмотря на то, что в период «Развитие» у семьи, как правило, возрастают доходы за счет карьерного роста, важно постоянно держать под контролем расходы, чтобы их рост не опережал рост доходов.

Помимо повышенных расходов, этап «Развитие» можно также описать как период повышенных рисков. Так, любые крупные непредвиденные расходы могут пошатнуть финансовое благополучие семьи. Так, пожар в квартире, угон необходимой семье машины, серьезная болезнь членов семьи и иные неблагоприятные события могут привести к тому, что семья лишится большей части или полностью всех накоплений, не сможет платить по кредитам и, как следствие, не сможет реализовать свои финансовые цели. Помимо указанных ранее рисков в период «Развитие» особо опасным может быть и другой риск — риск развода. В большей степени он, как правило, касается женщин, с которыми остаются дети, и которые должны их содержать. Если женщина прекратила свое развитие с рождением ребенка, развод может серьезно ухудшить финансовое положение ее и детей. Поэтому роль полноценной страховой защиты семьи, включая риск развода, на этапе «Развитие» трудно переоценить.

Возможности. На первый взгляд, сложно говорить о каких-либо возможностях на этапе, который связан с высокими расходами на самые разные финансовые цели. Но именно эти возросшие расходы и дают семье уникальную возможность получить дополнительные доходы в тот момент, когда семья в них особенно нуждается. Речь идет, прежде всего, о налоговых вычетах, материнском капитале, а также льготах для молодых семей и для семей с маленькими детьми. Кроме того, нужно помнить о том, что на стадии «Развитие» у семьи, как правило, снижается размер отчислений на будущую пенсию в связи с возросшими расходами на прочие финансовые цели. Поэтому на данном этапе семья может получить существенную выгоду от перевода накопительной части государственной пенсии в НПФ или частную УК.

Так, на этапе «Развитие» семье даются великолепные шансы получить дополнительный доход:

  • Если в семье не слишком высокий доход и есть дети, она может претендовать на стандартные налоговые вычеты.
  • Если семья тратит деньги на лечение, образование, на благотворительность и собственную пенсию, она может воспользоваться социальными налоговыми вычетами.
  • Если семья приобретает недвижимость, она также имеет право на имущественный налоговый вычет, причем в него входят и проценты по ипотечному кредиту.
  • Если в семье более 1 ребенка, то у нее появляется право на материнский капитал, который можно использовать для улучшения жилищных условий, для оплаты образования, для накоплений на пенсию.
  • В дополнение к вышеуказанным возможностям, семья всегда имеет право на ряд льгот в связи с наличие маленьких детей, что тоже позволяет сократить расходы.

Благодаря возрастающим доходам, у семьи повышаются обязательные отчисления на будущую государственную пенсию. Кроме того, благодаря переводу накопительной части пенсии в НПФ или частную УК.

Таким образом, возросшие расходы семьи на этапе «Развитие» одновременно содержат в себе возможность получить дополнительные средства семье на реализацию своих финансовых целей. Главное — грамотно использовать все эти возможности.
Кроме того, этап «Развитие» связан с карьерным ростом и, как следствие, ростом доходов в семье. Поэтому планирование карьеры становится важным процессом. При этом, однако, гораздо лучше, если все основное образование (степень МВА, DBA, к.э.н. и др.) будет получено еще на этапе «Формирование», чтобы не прибавлять к и без того существенным расходам семьи на этапе «Развитие» еще и расходы на образование. Тем не менее, небольшие периодические инвестиции в карьерный рост на данном этапе жизненного цикла семьи важны. Это могут быть короткие семинары и тренинги, он-лайн обучение, не требующее отвлечения от работы, расходов по переезду в другой город и страну. Если же прекратить все расходы на обучение и развитие, есть риск, что карьерный рост будет далек от запланированного, и рост доходов семьи не сможет компенсировать рост ее расходов. Важно, чтобы карьерному росту и развитию уделяли внимание оба члена семьи.

Риски и типичные ошибки управления финансами на данной стадии.

  • При взятии кредита семья не учитывает тот факт, что супруга не будет работать некоторое время после рождения ребенка, и семья будет в это время жить во многом на зарплату супруга, часть из которой будет уходить на кредитные выплаты. Во избежание избыточной кредитной нагрузки оптимальный размер ежемесячного платежа по кредиту не должен превышать 40-50% дохода одного супруга.
  • Семья недостаточно использует возможности по получению дополнительных выплат: не использует налоговые вычеты, материнский капитал (в частности, для приобретения жилья или погашения ипотечного кредита). Так, имущественный вычет при приобретении или строительстве недвижимости может принести семье дополнительно 260 тыс. руб. (на 2017 год), а также 13% от суммы процентов по ипотеке. Использование социальных вычетов может принести семье еще порядке 15600 руб. в год и более (на 2017 г.). Плюс материнский капитал в размере почти 453 тыс. руб. (на 2017 г.) также может быть полезен семье.
  • Семья недостаточно контролирует свой бюджет и допускает существенные траты, которых можно было бы избежать. Нужно помнить, что любые свободные средства, образующиеся в этот период, будут направлены на реализацию тех многочисленных целей, которые семья ставит перед собой. Если не вести бюджет и не сдерживать траты, не относящиеся к необходимым, семья либо увеличит размер кредитов, либо будет вынуждена сократить стоимость своих финансовых целей или вовсе отказаться от некоторых из них.
  • Недостаточная защита от рисков. В период столь высоких расходов на финансовые цели, когда все благополучие семьи зависит от регулярности доходов и грамотно спланированных расходов, непредвиденные траты в связи с чрезвычайными обстоятельствами (потеря работы, ущерб имущества, утрата имущества, уход из жизни кормильца семьи, потеря трудоспособности членов семьи и т.д.) могут серьезно подорвать финансовое благополучие семьи. Во избежание подобных негативных последствий семье необходимо особое внимание уделять страховой защите в период «Развития».
  • Отсутствие резервного фонда в виде накопления «на черный день». В случае перебоев с доходами семья сможет некоторое время продержаться за счет данных накоплений без ущерба для своего финансового благополучия. Важно, что размер резервного фонда должен быть увеличен по сравнению с резервным фондом на этапе «Формирование», т.к. на этапе «Развитие» в семье появляются иждивенцы (дети, супруга в декрете, родители-пенсионеры), что увеличивает риск непредвиденных расходов и размер этих расходов.
  • Женщина в семье прекращает профессиональное развитие после рождения ребенка (детей), полностью посвящая себя семье. Учитывая статистику разводов, такое поведение опасно для финансового благополучия и женщины, и ее детей, которые, скорее всего, останутся с ней после развода. Конечно, бывший супруг может помогать, но имеются случаи, когда помощи от него ждать не приходится. Это не должно повлиять на благополучие семьи, поэтому важно, чтобы женщина в случае развода смогла обеспечить себя и семью.

Стадия «Зрелость»

Девиз этапа: «После 40 жизнь только начинается».

Описание. Данный этап начинается с поступления ребенка в ВУЗ и заканчивается выходом на пенсию одного из членов семьи. Основная цель этого этапа, в идеале, — это обеспечение благополучного выхода на пенсию обоих членов семьи, прекращение или минимизация трудовой деятельности и полная самостоятельность детей в отношении оплаты собственных расходов. Среди расходов на финансовые цели также актуальна финансовая помощь родителям-пенсионерам.

Особенности. Данная стадия семьи очень интересна по той причине, что может быть абсолютно разной с точки зрения финансовых целей семьи на этом этапе. Так, вполне может быть, что на этой стадии дети семьи уже взрослые и учатся в ВУЗе, и основными целями семьи становится оплата обучения детей в ВУЗе на последних курсах (как правило, за счет уже сделанных накоплений), а также увеличение размера накоплений на свою пенсию, до которой остается не так долго. На этапе «Зрелость» размер расходов на финансовые цели может оставаться столь же высоким, как и на этапе «Развитие», просто отчисления на будущую пенсию будут на этом этапе весьма значительными и будут составлять основную долю расходов на будущие цели. Это логично, т.к. именно на этапе «Зрелость», пожалуй, единственной крупной финансовой целью будущего остается собственное пенсионное обеспечение: к этому времени у семьи уже, как правило, решен вопрос с квартирой, дети уже поступили в ВУЗ. Поэтому все те расходы, которые на этапе «Развитие» были связаны с выплатами по ипотеке, с оплатой начального, среднего и части высшего образования детей, а также с оплатой собственного образования и др. теперь постепенно заменяются инвестициями на собственную пенсию.

Конечно, это не значит, что накопления на пенсию нужно начинать лишь на этапе «Зрелость» — как уже говорилось ранее, инвестиции на пенсию необходимо начинать еще на этапе «Формирование». Просто на стадии «Развитие» в силу высоких расходов на прочие финансовые цели размер инвестиций на пенсию, как правило, сокращается, и возрастает лишь только на этапе «Зрелость», когда расходы на прочие цели постепенно идут на спад.

Именно на этапе «Зрелость», в идеале, семья должна погасить все имеющиеся кредиты, чтобы выйти на пенсию уже без каких-либо финансовых обязательств. Иными словами, этап «Зрелость» можно назвать стадией подготовки к следующему этапу — «Старость». В этом смысле основная задача этапа «Зрелость» — закрыть все «хвосты» предыдущих этапов и накопить необходимую сумму на пенсию. Ведь именно при закрытых «хвостах» можно обеспечить себе финансовую независимость, отсутствие долгов и рисков невыплат по ним. Отсутствие крупных расходов на пенсии тоже необходимо для финансового благополучия, а это возможно только в том случае, если все крупные выплаты будут произведены на этапе «Зрелость». В этом смысле важно очень грамотно спланировать погашение всех имеющихся кредитов, оплату наиболее крупных расходов таким образом, чтобы оставалось достаточно средств на пенсионные накопления.

В то же время вполне может быть и так, что в семье имеются относительно поздние дети, которые в это время еще только рождаются или учатся в школе. И тогда, помимо целей оплаты образования в ВУЗе для старших детей и заботы о собственной пенсии, перед семьей также встают все те же цели, что были характерны для этапа «Развитие». Поэтому может быть вариант, когда этап «Зрелость» представляет собой некоторый повтор этапа «Развитие», если в семье рождаются второй и последующие дети в период поступления старших детей в ВУЗ.
Конечно, сложно судить о том, что более правильно: рожать детей исключительно на этапе «Развитие», либо же также и на этапе «Зрелость», т.к. дети всегда приносят счастье. Однако в случае если дети рождаются уже на этапе «Зрелость», есть существенный риск того, что семье придется выбирать: либо обеспеченная пенсия себе, либо — достойное воспитание и образование родившихся детей. Далеко не всегда доходов семьи бывает достаточно для того, чтобы покрыть расходы, связанные с рождением поздних детей, оплатить обучение в ВУЗе старших детей, а также накопить на свою пенсию.

Возможности. Самая основная возможность этого этапа — это возможность максимально рано покрыть задолженность по имеющимся кредитам и максимизировать отчисления на будущую пенсию.
Чтобы спланировать, какую сумму нужно накопить себе к пенсии, человек, как правило, руководствуется средней продолжительностью жизни. Так, в РФ, согласно статистике, для мужчин этот показатель равен 59 лет, а женщин — 72 года .
Учитывая, что, согласно текущему законодательству, пенсионный возраст для женщин составляет 55 лет, а для мужчин — 60 лет, мужчинам, по идее, вообще бессмысленно копить на пенсию, а женщинам необходимо накопить на 17 лет жизни после выхода на пенсию.

Но эти данные обманчивы — при определении ожидаемой продолжительности жизни на пенсии необходимо руководствоваться не средней продолжительностью жизни, которая рассчитывается с момента рождения и до смерти по всей России, а именно ожидаемым сроком жизни с момента выхода на пенсию. С чем это связано? С тем, что в России очень высоки значения преждевременной смерти у мужчин: 1/3 мужчин просто не доживает до пенсии, умирая в молодом возрасте. Поэтому риск не дожить до пенсии в 1 год и в 50 лет — совершенно разные.
По статистике, если молодой человек дожил до своего 20-летия, то он с вероятностью 67% доживет до пенсии, то есть до 60 лет, а далее, если он дожил до 60 лет, то в среднем после этого он проживет еще до 13 лет — см. рис. 2.
Аналогичная ситуация и в отношении женщин — те из них, что дожили до 66 лет, в среднем, живут после этого еще 15 лет, то есть доживают до 81 года.

Возраст, в котором ожидаемая продолжительность предстоящей жизни россиян составляет 15 лет

Таким образом, большинство мужчин и женщин значительно недооценивают свою потребность в пенсионном обеспечении: мужчинам после выхода на пенсию еще 13 лет в среднем, а женщинам — 26 лет!
И именно на этапе «Зрелость», когда людям около 50 лет, появляется возможность оценить ожидаемую продолжительность следующего периода «Старость». Если на стадии «Зрелость» человек себя хорошо чувствует и не видит критических проблем со здоровьем, ведет приемлемый образ жизни, то с очень высокой долей вероятности продолжительность этапа «Старость» после выхода на пенсию составит около 13-15 лет для мужчин и 25-30 лет для женщин.
Стадия «Зрелость», таким образом, позволяет определить размер необходимых накоплений для обеспечения пенсионного периода и сформировать недостающий капитал. Ведь именно на этом этапе можно на основе статистики примерно определить продолжительность стадии «Старость» и успеть к ней подготовиться.

Помимо этого, стадия «Зрелость» предоставляет еще одну уникальную возможность: именно в этот период можно подготовиться к следующей стадии «Старость», вовремя переведя большую часть накоплений в сбалансированные и консервативные инвестиционные инструменты. Так, если на этапе «Зрелость» у вас большая часть накоплений будет находиться в акциях, то есть достаточно рискованных инструментах, есть риск, что из-за колебаний на финансовых рынках размер ваших накоплений может существенно снизиться из-за падения цен акций. Например, это произошло в 2008-2009 гг.

Чтобы перед пенсией не оказаться в ситуации, когда ваш портфель потерял 30-40% стоимости и более, важно на этапе «Зрелость» предусмотрительно перевести большую часть накоплений в менее рискованные инструменты: депозиты, отчасти — облигации и т.д. Тогда колебания на финансовых рынках будут менее травматичны для вашей пенсии.

Риски и типичные ошибки управления финансами на данной стадии.

  • Если на этапе «Зрелость» в семье к типичным расходам этого этапа (пенсионные накопления, закрытие кредитов и др.) прибавляются еще и расходы, характерные для этапа «Развитие» в связи с рождением поздних детей, финансовая цель по обеспечению достаточной пенсии может оказаться под угрозой. Так, на этапе «Зрелость» у семьи может быть недостаточно доходов для того, чтобы обеспечить рождение, воспитание и образование поздних детей, а также одновременно обеспечить себя достаточной пенсией. Отчасти это связано еще и с тем, что доходы семьи на этапе «Зрелость» растут уже менее интенсивно, чем на этапе «Развитие», связанного с активным карьерным ростом. Поэтому семье не стоит закладываться на существенное увеличение доходов на стадии «Зрелость»: достаточно сложно реализовать и цели, связанные с поздними детьми, и пенсию.
  • Недостаточные пенсионные отчисления. Очень часто люди недооценивают продолжительность жизни после выхода на пенсию, поэтому не пользуются этапом «Зрелость» для того, чтобы накопить необходимый для следующего этапа «Старость» капитал. И в результате на следующем этапе семья сталкивается с недостатком пенсионных накоплений. Именно поэтому на стадии «Зрелость» членам семьи представляется возможность оценить размер необходимых пенсионных накоплений и успеть сформировать необходимый капитал.
  • Бывает, что семья оставляется на следующий этап «Старость» незакрытые кредиты, а также иные крупные расходы. И тогда получается так, что достаточно сложно и накопить необходимый капитал на пенсию, и выплачивать незакрытые кредиты и крупные расходы на следующем этапе «Старость», когда доходы семьи по большей части обеспечиваются трудовой деятельностью, а накоплениями. Для обеспечения стабильности и финансовой устойчивости на стадии «Старость» необходимо погасить все кредиты и выполнить все крупные расходы еще на этапе «Зрелость», чтобы на стадии «Старость» их уже не было.
  • Для накоплений на пенсию семья использует слишком рискованные инвестиционные инструменты, например, размещает более 50% в акции. Важно, что та инвестиционная стратегия накоплений на пенсию, которая была вполне допустима для этапа «Формирование», совсем не подходит для этапа «Зрелость», Ведь на этапе «Зрелость» до пенсии остается не так долго, и резкие колебания на финансовых рынках в этом смысле могут существенно сократить размер пенсионных накоплений. Поэтому на этапе «Зрелость» нужно использовать более сбалансированные инвестиционные инструменты для накоплений на пенсию. Кроме того, на этом же этапе важно перевести большую часть накоплений в более консервативные, менее рискованные инструменты, если на этапе «Зрелость» в семье большая часть накоплений находится в акциях, то есть достаточно рискованных инвестиционных инструментах.

Таким образом, если этап «Зрелость» благополучно завершен, то перейдем к рассмотрению следующего этапа жизненного цикла семьи — «Старость».

Стадия «Пассивный доход / Старость / Пенсия»

Если вы к этому этапу ничего не накопили — он будет называться «Старость», а если накопили — «пассивный доход».

Девиз этапа: «Жизнь по средствам»

Описание. Данная стадия является завершающей с точки зрения жизненного цикла семьи. На этом этапе дети пары уже давно живут самостоятельной жизнью, у них появляются собственные дети. На этом этапе семья выходит на пенсию, постепенно прекращает работать, начиная жить на государственную пенсию и те накопления, которые удалось создать в течение жизни. Данная жизненная стадия начинается выходом на пенсию одного из членов семьи (ориентировочно в 55-60 лет в среднем и позже), а завершается уходом обоих членов семьи в мир иной.

Особенности. Если сравнить стадию «Старость» и «Формирование», то у них можно найти много общего.

Во-первых, обе стадии абсолютно непредсказуемы с точки зрения продолжительности. Так, никто не может сказать, как долго проживет после выхода на пенсию, равно как и мало кто сможет однозначно сказать, когда обзаведется семьей и ребенком. Так, этап «Старость» может длиться и год, и 5 лет, и 35 лет, и даже больше. Разумеется, есть некоторая статистика по ожидаемой продолжительности жизни людей, которую мы рассмотрели на предыдущем этапе, но в любом случае для каждой конкретной семьи статистика служит только в качестве ориентира. В любом случае, то, сколько проживут члены семьи, — всегда загадка.

Во-вторых, в этот период времени, как правило, основные финансовые цели семьи уже реализованы, поэтому расходы на их выполнение минимальны. В этом смысле на этапе «Старость» семья просто начинает расходовать те накопления, которые успела сформировать в течение жизни, для оплаты расходов на пенсии, а также для помощи родителям. Бывает так, что на этой стадии семьи все еще продолжают частично работать, таким образом, немного увеличивая свою будущую пенсию. Тем не менее, как правило, к этапу «Старость» у семьи расходы на финансовые цели уже практически отсутствуют либо минимальны. И в этом плане этот жизненный этап тоже напоминает этап «Формирование».

Правда, путать этапы «Формирование» и «Старость» не стоит ни в коем случае. Все дело в том, что на этапе «Формирование» у людей ожидается рост доходов, а также перед ними стоит задача скорейшего и максимального накопления средств на будущие цели. На этом этапе вполне допустимо использование и достаточно рискованных финансовых инструментов, если позволяет склонность к риску и срок цели, разумеется. На стадии"Старость" впереди уже не ждет рост доходов, впереди нет крупных финансовых целей, на которые нужно копить. На этом этапе у семьи уже должен быть накоплен необходимый капитал, поэтому на этой стадии важно его разумно расходовать с прицелом на то, что продолжительность этапа «Старость» заранее не известна. Так в худшем случае можно в какой-то момент на пенсии остаться только с государственной пенсией, потратив все имеющиеся сбережения. А можно, наоборот, во всем себя ограничивать и не успеть воспользоваться накоплениями в полной мере. Особенно это обидно, если наследники отсутствуют в принципе.

Возможности. На первый взгляд может показаться — а какие вообще могут быть возможности на пенсии? Есть даже полувопрос-полушутка: «есть ли жизнь после пенсии?». На самом деле, если все три предыдущих этапа были грамотно организованы, то и стадия «Старость» будет содержать в себе некоторые возможности.

Прежде всего, эта стадия предполагает полное отсутствие расходов на финансовые цели. Человек, достигший пенсионного возраста, как правило, начинает жить за счет сделанных накоплений, и уже не осуществляет крупных трат, не платит по кредитам и т.д. В этом смысле он уже не копит ни на какие цели и, что называется, может, наконец, пожинать плоды своих усилий на предыдущих этапах и наслаждаться жизнью. Есть, правда, одна тонкость: как уже ранее было сказано, на этапе «Старость» накопления не безграничны, поэтому, если начать их тратить слишком активно, есть риск, что их не хватит на весь пенсионный период. С другой стороны, если жить, ужимаясь во всем, возникает противоположный риск — риск существенного сокращения уровня жизни после выхода на пенсию. Ведь большая часть накоплений так и не будет использована и перейдет наследникам, либо, если их нет, то просто не достанется никому из членов семьи. Иными словами, накопленный семейный капитал просто сгорит, а вместе с ним сгорят и все те усилия, которые предпринимались для того, чтобы его создать.

Поэтому этап «Старость» предполагает уникальную возможность — зная объем накопленных средств на пенсию, научиться ими разумно распоряжаться, расходовать и, по возможности, передать некоторый капитал следующим поколениям.

Зачем передавать что-то следующим поколениям? Ведь, в общем-то, пенсионные накопления, которые создаются на предыдущих этапах, должны на этапе «Старость» использоваться для жизни на пенсии.

Часто принято считать, что достойную старость должны обеспечивать дети. На самом деле, все как раз наоборот. Как мы уже раньше рассматривали, родители выходят на пенсию тогда, когда их дети находятся или только вступают на этап «Развитие». В этом случае у детей, помимо расходов на покупку квартиры, рождение ребенка, его обучения и т.д., прибавляются еще и расходы на финансовую поддержку родителей-пенсионеров. Это делает финансовую ситуацию в семье более напряженной. Если же родители-пенсионеры сами могут себя обеспечить, а не надеются на детей, это может значительно облегчить ситуацию. Особенно если родители-пенсионеры смогут пусть даже небольшую сумму передать своим детям как помощь молодой семье. Конечно, такие случаи бывают, но они пока что редкость. А между тем при грамотном расходовании пенсионных накоплений такое вполне возможно, и в этом задача периода «Старость».

Чтобы эта сумма не была пущена «на ветер», пенсионеры должны уделять внимание финансовому воспитанию детей и внуков.

Поэтому этап «Старость» — это своеобразный этап решения задачи распределения накопленных средств на собственные нужны на пенсии и на цели следующих поколений семьи. При разумном балансе и пенсионеры смогут вести достойный образ жизни на пенсии (если, конечно, смогли накопить необходимую сумму на предыдущих этапах), а также будут в состоянии помочь своим детям, которые в это время, скорее всего, как раз будут обзаводиться своими семьями и перейдут на этап «Развитие».

Риски и типичные ошибки управления финансами на данной стадии.

  • Путаница между этапами «Формирование» и «Старость». На этапе «Старость» требуется значительно более консервативная инвестиционная стратегия для размещения накопленных сбережений. В противном случае есть риск потерять значительную долю накоплений из-за периодических кризисов.
  • Слишком ранний выход на пенсию, когда еще 5-10 лет можно было поработать и приумножить накопления на пенсию. В этом случае вы искусственно растягиваете этап «Старость», и у вас уменьшается размер пенсионных накоплений, а также увеличивается срок их использования. В результате размер пенсии невольно сокращается: меньшую сумму придется расходовать в течение большего срока. Учитывая тот факт, что мало кто знает, сколько ему отпущено жить на этом свете, в отношении пенсионного планирования лучше быть оптимистом и рассчитывать жить долго. Поэтому чем позже члены семьи выйдут на пенсию, тем ниже риск, что им не хватит пенсионных накоплений.
  • Слишком активное расходование сбережений (норма — 4-5% от суммы накоплений в год). Так, пенсионеры часто активно помогают детям в первые годы выхода на пенсию, расходуя свои сбережения, а также тратят накопления на частые поездки, иные крупные проекты и покупки. В этом нет ничего зазорного, но накопления не вечны и не бесконечны, поэтому желательно придерживаться правила о том, что в год желательно тратить не более 4-5% накоплений.
  • Есть риск недостаточных трат по выходу на пенсию, ниже возможного. И тогда пенсионер непроизвольно занизит свой уровень жизни на пенсии, сделав его ниже возможного. В этом смысле вновь можно ориентироваться на значения 4-5% накоплений в год, которые можно расходовать.
  • Очень важная ошибка — довольно часто у пенсионеров не подготовлены или неэффективны механизмы передачи капитала наследникам, в том числе с точки зрения издержек. В то же время наследники часто не готовы эффективно управлять капиталом и могут его быстро растратить. Поэтому уже на этапе «Старость» нужно уделять значительное внимание воспитанию финансовой культуры и грамотности будущих наследников и их детей.

Плохих и хороших этапов не существует — у каждого из них имеются свои особенности, которые нужно учитывать; возможности, которые нужно помнить и знать, чтобы максимально использовать; а также есть и наиболее характерные для каждого этапа риски, которые нужно стараться вовремя выявлять и минимизировать.