Инвестиции 103 - Основы биржевой торговли / Типовой день из жизни трейдера

Внимание!

Для того чтобы иметь возможность использовать все возможности предоставляемые сайтом, вам необходимо авторизоваться или зарегистрироваться.

Утро трейдера

Мы просыпаемся утром в одно и то же время. Пьем утренний кофе и слушаем выпуск новостей. Стоим в утренней пробке под сообщения о курсах валют. Читаем новости на привычных сайтах. Обсуждаем с коллегами изменения в налоговом законодательстве и размышляем о том, приведет ли снижение нефтяных цен к дефициту бюджета в будущем году.

Ежедневно мы пропускаем через себя море информации. И даже не подозреваем о том, что уже обладаем большей частью знаний, необходимых для успешной биржевой торговли.

Своевременная и оперативная информация — одна из главных составляющих успешной работы трейдера. Не важно, планирует ли он совершать сделки сегодня или уже открыл все необходимые позиции и просто следит за состоянием рынка – хороший трейдер всегда стремится быть в курсе того, что происходит в стране и в мире, и понимать, каким образом происходящее может повлиять на цены интересующих его активов.

Утренняя информация оказывает наибольшее влияние на биржевые цены, поскольку с момента вчерашнего закрытия до сегодняшнего открытия биржевых торгов информация накапливается и воздействует на цены открытия кумулятивно. В связи с этим утро для трейдера — наиболее информационно насыщенное время, когда он не только анализирует события, произошедшие пока он спал, но и составляет для себя план на предстоящий торговый день.

Приведем необходимый минимум факторов, которые надо рассматривать для составления утреннего плана.

Анализ информации с мировых рынков

Как известно, мы живем в различных часовых поясах. И в тот момент, когда мы готовимся завершить рабочий день и отправиться домой, инвесторы США включают компьютеры и приступают к работе. Время проведения биржевых торгов в разных странах существенно отличается, и большая часть крупнейших мировых рынков работает тогда, когда российские инвесторы спят. Поэтому очень важно, проснувшись, правильно оценить, что именно произошло на мировых рынках, и каким образом это может повлиять на сегодняшнюю ситуацию на рынке России.

Речь идет о двух основных финансовых рынках: американском и азиатском. Степень их влияния на мировое сообщество различна, основные индексы и их описание приведены в таблице:

Фондовые индексы США
Название индекса Описание индекса
DJI 30 Старейший среди существующих американских фондовых индексов. Охватывает 30 крупнейших компаний США.
NASDAQ Индекс акций, торгующихся на одноименной американской бирже, специализирующейся на акциях высокотехнологичных компаний.
S&P 500 Рассчитывается на основании цен 500 акций, имеющих наибольшую капитализацию.
Фондовые индексы Азии
Название индекса Описание индекса
Nikkei225 Индекс 225 наиболее торгуемых акций первой секции Токийской фондовой биржи
HangSeng Важнейший биржевой индекс Гонконга
CSI 300 Китайский национальный индекс широкого рынка
MSCI EM Индекс развивающихся рынков

Сырье

Изменения цен на сырье в значительной мере влияет на акции отдельных эмитентов (сырьевых компаний). Так, изменение цен на золото окажет влияние на акции золотодобывающих компаний, на промышленные металлы – на акции металлургических компаний, а изменение нефтяных цен так или иначе затрагивает весь российский рынок в целом.

Как правило, отслеживать динамику сырьевых цен удобнее всего через фьючерсы на интересующие активы, так как именно цены на фьючерсы играют основную роль в процессе ценообразования на базовый актив.

Календарь статистики

Практически ежедневно в информационное пространство попадает разного рода макроэкономическая информация, касающаяся как деятельности отдельных эмитентов, так и экономического положения страны или отрасли.

Вся она аккумулируется в календаре статистики, публикуется в открытом доступе согласно заранее установленному расписанию и оказывает влияние на динамику котировок финансовых активов.

Утренний анализ календаря статистики позволяет выделить промежутки времени, в которые рынок будет находиться в ожидании важной информации и включить это в свой торговый план на день.

Результатом анализа утренней информации является:

  • определение возможностей для открытия или закрытия позиции в течение этого дня — для долгосрочной и среднесрочной стратегии;
  • определение направления работы в течение дня и цели движения — для краткосрочной и внутридневной стратегии.

День трейдера

Торговый день — наиболее актуальное время для тех, кто торгует по внутридневной и краткосрочной стратегии. Они постоянно отслеживают котировки, анализируют динамику рынка, совершают сделки, и информация, поступающая в течение дня, для них жизненно необходима. Те же, кто торгует по среднесрочной и долгосрочной стратегии, как правило, в течение дня не имеют возможности уделять фондовому рынку достаточно времени, поэтому дня них анализ дневной информации зачастую переносится на вечернее время.

В течение российского торгового дня открываются и торгуются европейские фондовые рынки, происходит изменение цен фьючерсов на американские акции, меняются цены на сырье и выходят различные макроэкономические и корпоративные обзоры.

Мировые рынки

Основное влияние на российский фондовый рынок оказывает ситуация на рынках Великобритании, Германии и Франции.

Фондовые индексы Европы
Название индекса Описание индекса
FTSE 100 Биржевой индекс, основанный на курсах акций 100 компаний с наибольшей капитализацией, включенных в список Лондонской фондовой биржи
DAX Индекс акций 30 крупнейших компаний Германии
CAC 40 Важнейший биржевой индекс Франции, включает акции 40 крупнейших компаний

Сырье

Влияние цен на сырье и динамика депозитарных расписок российских компаний на торгах в Европе ничем не отличается от рассмотренного в утреннем плане. Разница заключается лишь в том, что изменение цен происходит в режиме он-лайн и оказывает на цены российского рынка непрерывное, и потому менее явное влияние.

Новостной фон

К основным факторам, оказывающим наибольшее влияние на динамику российского фондового рынка, можно отнести:

  • макроэкономическую статистику;
  • корпоративные обзоры и новости;
  • новости общестранового и общемирового масштаба.

Не имеет смысла перечислять все возможные виды статистики, обзоров и новостей, с которыми может столкнуться трейдер в течение дня, однако, следует иметь в виду и учитывать при принятии решений общие закономерности, касающиеся поступающей информации.

Начнем с того, что информация может быть запланированной и внеплановой. К запланированной относится календарь выхода макроэкономической статистики, отчеты эмитентов, объявления о результатах ежегодных Советов Директоров, изменение размеров межбанковских ставок и т.д. Особенностью запланированной информации является то, что дата и время ее публикации известны заранее. Как минимум утром того дня, когда она ожидается. Более того, чаще всего рынком уже сформированы определенные ожидания относительно этой информации, и реакция рынка на ее появление напрямую зависит от того, будет ли соответствовать полученная информация этим ожиданиям или нет.

Приведем пример. Рынок ожидает выхода квартальной отчетности одного из ведущих эмитентов, акции которого торгуются на Московской бирже. При расчете будущих цен акций данной компании аналитические команды строят модель, в которую включают свои прогнозные показатели её деятельности. Поэтому, если при выходе этой отчетности в указанное время доходы компании оказываются на уровне ожиданий рынка, составленного на основании опроса аналитиков, проводивших оценку данной компании, — ничего экстраординарного на рынке не произойдет, так как игроки уже включили свои ожидания в текущие цены на акции. Рост мы будем наблюдать в том случае, если доходы компании превысят ожидания рынка, в случае же, если они окажутся ниже ожидаемых, нас ждет активная распродажа акций этого эмитента и, как следствие, снижение цены.

То же самое относится к макроэкономической статистике и другим календарным событиям, имеющим отношение к фондовому рынку. В частности, перед публикацией макроэкономической статистики многих стран информационными агентствами даются предварительные данные, ожидаемые аналитиками. И именно отличие фактического значения от ожидаемого приводит к существенным движениям на рынке.

Внеплановая информация может касаться как отдельных эмитентов, так и ситуации в стране или в мире в целом. Основная особенность ее восприятия рынком заключается в том, что, как правило, рынок к ней не готов. А потому реакция на положительную или отрицательную новость будет гораздо более активной и бурной, нежели в случае выхода календарной статистики. Чем быстрее каждому отдельному игроку удастся заметить и оценить поступившую новость, тем больше вероятность принять верное и своевременное решение.

Вечер трейдера

Активный трейдер, целый день следивший за котировками акций и совершавший сделки, вечером наверняка захочет отдохнуть. А вот среднесрочному и долгосрочному инвестору, занятому в течение дня совершенно другими делами, именно вечером можно наверстать упущенное и ознакомиться со всей информацией, которую принес прошедший день.

Это и европейские фондовые индексы, и цены на сырье, и корпоративные новости, и макроэкономическая статистика — в общем, все то, что активный трейдер изучал в течение дня. Более того, вечером так же можно понаблюдать за открытием торгов в США и в спокойной обстановке, без спешки изучить графики цен интересующих акций, а на основании всей полученной информации — сформировать торговый план на следующий день, осуществить предварительный выбор инструментов и направления работы.

Ночь трейдера

Вне зависимости от предпочитаемой торговой стратегии опытный трейдер ночью, как правило, спокойно спит. Ему не снятся биржевые котировки, он не переживает за открытые днем позиции и не упрекает себя за упущенные возможности.

Фондовые индексы российского рынка

Биржевой индекс (фондовый индекс) — это составной показатель изменения цен определённой группы активов (ценных бумаг, товаров, производных финансовых инструментов), они позволяют судить об общем направлении движения рынка, даже в тех случаях, когда цены акций на рынке изменяются разнонаправлено. Фондовые индексы обычно имеют свой код (краткое наименование), которое может включать в конце цифры, обозначающие количество включаемых в расчет ценных бумаг (RTSI, MICEX и т.п.).

Индексы цен на акции также можно рассматривать как синтетические портфели рыночных цен без накопленных платежей (дивидендов). Индексы нельзя физически купить и продать, но многие рынки создают на их основе производные инструменты (фьючерсы) с наличным расчетом.

Индекс ММВБ (MICEX), рассчитывается с 22 сентября 1997 года, представляет собой взвешенный по эффективной капитализации индекс рынка 50-ти наиболее ликвидных акций российских эмитентов, допущенных к обращению на Московской бирже.

Индекс РТС (RTSI) является старейшим российским показателем фондового рынка и рассчитывается с 1 сентября 1995 г. на основании цен в долларах США. В базу Индекса РТС входит 50 наиболее капитализированных и ликвидных акций. Индекс является взвешенным по капитализации с учетом показателя free–float.

Несмотря на разницу в методике расчета, индексы ММВБ и РТС находятся в очень высокой корреляции между собой:

Помимо общих фондовых индексов ММВБ и РТС, Московская биржа рассчитывает ряд специфических индексов:

  1. Индекс голубых фишек
  2. Индексы второго эшелона
  3. Отраслевые индексы
  4. Индексы облигаций
  5. Индексы волатильности

Кроме функций индикатора рынка ценных бумаг, индексы используются в качестве базового актива для создания производных финансовых инструментов, находят применение в области управления активами, например, построение на их основе портфелей паевых инвестиционных фондов, играют значительную роль в оценке макроэкономической ситуации и инвестиционного климата в стране.

Получить полный доступ