Фондовый рынок США

Как и любой другой фондовый рынок, рынок США изначально появился для того, чтобы упростить взаимодействие компаний и инвесторов. В случае фондового рынка США это могут быть как американские, так и зарубежные компании, которые так же заинтересованы в привлечении капитала у американских инвесторов. В свою очередь американские инвесторы хотят вложить свои средства для получения максимально возможной доходности.

На американском фондовом рынке представлены практически все возможные сектора экономики, и любой инвестор может найти практически любую бумагу в соответствии со своими целями и предпочтениями.

Инвестировать в компании, представленные на американском фондовом рынке, могут как частные, так и институциональные инвесторы: банки, фонды, страховые компании и крупные организации, занимающиеся привлечением и инвестированием средств.

Для того, чтобы инвестировать в американский фондовый рынок, инвестору необходимо купить ценную бумагу. На американском рынке представлены акции, облигации и депозитарные расписки, а так же прочие производные инструменты. Все их могут покупать инвесторы: акции — для получения дивидендов и участия в росте компании, облигации — для получения фиксированной доходности, депозитарные расписки — для инвестирования в акции зарубежных компаний, в общем — у каждой ценной бумаги есть свои особенности, о которых и пойдет речь в данном курсе.

Американский рынок отличается от всех прочих широким разнообразием инструментов, одних только акций на нем представлено более 4000, депозитарных расписок — около 1000.

Структура американского фондового рынка

Покупка ценных бумаг на фондовом рынке США осуществляется на бирже. Компании размещают на бирже свои ценные бумаги, а инвесторы приходят на биржу, чтобы купить ценные бумаги.

Основных бирж в Америке две — NYSE и NASDAQ, раньше была третья биржа AMEX, которая впоследствии была поглощена биржей NYSE и стала одним из ее секторов. На этих двух биржах сейчас сосредоточена основная ликвидность, именно на них приходят инвесторы с целью покупки ценных бумаг.

Купленные на бирже ценные бумаги хранятся в депозитарии. Основной депозитарий на фондовом рынке США — DTC (depositary trust corporation).

Оборот на американских биржах составляет более 50% от мирового биржевого оборота, что показывает, насколько популярным и развитым является фондовый рынок США.

Итак, инвестор покупает ценные бумаги на бирже. Однако просто так прийти на биржу частный инвестор не может, и чтобы покупать ценные бумаги, ему необходимо воспользоваться услугами посредников — брокеров или управляющих компаний. Посредники обслуживают клиентов, торгуют самостоятельно и так же могут выпускать дополнительные альтернативные инструменты, например фонды ETF, позволяющие клиентам инвестировать сразу в какой-либо сектор экономики или инструмент, не относящийся к фондовому рынку США (товарные рынки, зарубежные экономики и т.д.)

Получив денежные средства клиента и заявку на покупку или продажу, брокеры обращаются на биржу, выставляют заявки и выполняют поручения клиента. Помимо бирж, в США так же существуют ECN — это—площадка электронных торгов, на которой можно покупать те же самые ценные бумаги в формате электронной торговли, через интернет. Биржа NASDAQ изначально существовала в форме ECN, а торговля на NYSE происходила в классическом формате, с личным присутствием представителя брокера в офисе биржи. Сейчас различных ECN на американском рынке достаточно много, и в принципе для частного инвестора не имеет большого значения, на какой именно ECN исполняются его торговые поручения.

Регулирование и контроль фондового рынка США

Весь процесс функционирования фондового рынка не может существовать без государственного регулирования. Регулирование фондового рынка США — это зона ответственности основного финансового института США — ФРС (регулирует банки и экономическую политику) и комиссии по ценным бумагам SEC (контролирует процесс эмиссии ценных бумаг, работу бирж и отношения между инвесторами и профессиональными участниками). Так же на фондовом рынке США существуют частные организации, выпускающие свод правил, по которым происходит взаимодействие на фондовом рынке.

Благодаря такому мощному регулированию процесс инвестирования на фондовом рынке США становится максимально надежным, и это одна из причин, по которой американский фондовый рынок является максимально надежным для большого числа инвесторов.

Преимущества рынка США для инвесторов

Фондовый рынок США является популярной площадкой для инвестирования не только для американских, но и для зарубежных (в том числе российских) инвесторов по следующим причинам:

1. Очень большой выбор эмитентов.

Более 5000 инструментов из различных отраслей и секторов экономики.

2. Высокая ликвидность

Вы получаете возможность совершать сделки с минимальными потерями и транзакционными издержками.

3. Разнообразие инструментов

Помимо акций и облигаций, на американском рынке так же представлены депозитарные расписки, позволяющие инвестировать в зарубежные рынки без открытия дополнительных площадок и прочие синтетические инструменты, с помощью которых можно инвестировать в товарные рынки, отрасли в целом и т.д.

4. Снижение риска девальвации национальной валюты

Торговля на рынке США ведется в долларах, что обеспечивает возможность сразу производить инвестиции в одном из наиболее надежных защитных активов.

5. Расширенная защита прав инвесторов

Высокая надежность фондового рынка США, обеспечиваемая наличием мощного регулятора и хорошо проработанным законодаетльством, обеспечивает максимальную защиту прав инвесторов.

Например, любому инвестору, открывающему счет у американского брокера или у легального зарубежного партнера американского брокера, предоставляется страховка от банкротства брокера от негосударственной организации Security Investment Protection Corporation в сумме до 500 тысяч долларов по ценным бумагам и до 250 тысяч долларов по денежным средствам.

Такова общая картина функционирования фондового рынка США. В следующем уроке мы рассмотрим основные инструменты американского фондового рынка.